(伊利股份)2019年一季报点评：一季度开门红，提升份额冲刺千亿

伊利股份(600887)2019年一季报点评：一季度开门红，提升份额冲刺千亿研报日期：2019-04-26　　伊利股份(600887)　　业绩回顾： 高基数下， 收入、 业绩仍超预期。 公司 19Q1 实现总营收 231.30亿元，同比+17.10%（其中主营业务收入 230.77 亿元， 同比+17.89%），归母净利润 22.76 亿元（同比+8.36%），扣非净利润 21.82 亿元（同比+9.20%） ，实现每股收益 0.37 元。　　销量驱动收入增长略超预期， 市占率持续提升。 公司 19Q1 实现开门红，主营收入同比+17.89%， 实现以量升为核心驱动的量价齐升，其中液体乳/奶粉/冷饮分别占比 82.15%/11.06%/6.50%，奶粉及冷饮占比相较 18 年略微提升。 根据凯度消费者指数， 19Q1 公司市场渗透率为 64.3%，综合市占率达 25.6%，实现稳步提升；其中， 公司常温/低温/奶粉市占率分别 38.8%/15.7%/6.3%，同比