(财富号评论)比亚迪长期市值空间估算

财富号评论(cfhpl)比亚迪长期市值空间估算按照2019年业绩预测假设，股价在67元以下具有安全边际，结合公司2015年做员工持股股价55.71元以及定增复权价格57.4元，比亚迪当时的股价应该是安全的。本文作为前篇的补充研究，想从长期的角度估算比亚迪未来成长空间，时点选的是2021年，结论是仅考虑新能源乘用车、新能源客车、动力电池和IGBT四块业务的情况下市值可以看到2500-3000亿。定量计算一定不准确，但是可以给定性分析提供依据，以下是正文：1.新能源乘用车业务市值估算其中乘用车销量、增长率和新能源汽车渗透率用的是广发证券的数据，自己认为随着大众和特斯拉等新能源车在国内放量后，比亚迪市占率可能会下降，假设由当前的30%下降至25%，单车ASP数据假设2021年实现与燃油车平价，今年退坡1.5万元，明年退坡5000元，2021年补贴完全退出。净利润率使用了传统燃油车企业的2018年的平均净利润率，选取的可比公司是上汽集团、广汽