看康美药业财务报表，公司营业总收入逐年递增，净利润逐年递增，净资产收益率这两年略有下降，但都在14%以上，资产负债率在50%以上。现金有400亿，占总资产的一半以上。存货170亿，占净资产的一半。短期借款125亿，应付债券133亿，有息负债共258亿，占总资产的1/3。
光看财务报表得出的结论：公司经营业绩一年比一年好，ROE维持在较高水平；公司现金相当充足；缺点是负债率较高，有息负债较多，存货较多，资金利用率不高。目前市场质疑的问题如下：康美药业不断发行债券，导致公司背负高负债的同时，还要承担融资利息。公司账面明明有四百亿元的现金，却坚持不还债，此举令人费解。
科迪乳业好多表面现象跟康美药业很像，财务报表也很好，账面有16亿。但是大股东所持股票质押99%，大股东控股关联的科迪速冻，科迪水业却严重拖欠工资，物流运费，供应商欠款，经销商供给，生产几乎停摆。不缺钱的乳业明明账面16亿，借款12 亿是要买优质资源科迪速冻吗？MD倒是赶快买啊！！哦，明白了，你是故意让科迪速冻先撑不住倒闭了，再买就用不了15亿了。哈哈！！
