武汉中商(000785)换个角度看阿里投美凯龙 1.说明电商和家居合作的模式是成功的，家居要线上流量和多换个角度看阿里投美凯龙1.说明电商和家居合作的模式是成功的，家居要线上流量和多元经营，电商要实体体验2.有阿里作为老大老二共同的股东，一定程度可以垄断市场，减少恶性竞争3.老有人拿美凯龙估值对比，现在美凯龙涨了，板块估值也有带动重组进展是真的慢，最重要还是看评估机构给的估值
最佳答案
市场占有率、资产、效益、管理模式等比较，明显是红星美凯龙占优势
其他回答
市场占有率、资产、效益、管理模式等比较，明显是红星美凯龙占优势
最主要的是居然商誉太多，阿里巴巴投资更多的资金股权占比差的居然比例却更少，傻瓜才干。
此次交易完成后，居然新零售将成为上市公司的全资子公司。居然新零售2015-2017 年的营业收入（未经审计） 分别为 59.41/ 64.89/ 73.55 亿元，归母净利润（未经审计） 分别为 10.06/ 10.77/ 13.78 亿元。我们假定居然新零售公司 2018 年归母净利润为 19.48 亿元（ 2018 年前 10 个月归母净利润为 16.23亿元），则收购价格对应市盈率（ 2018E）为 19.1X。由于当前已上市的家居市场公司美凯龙的市盈率（ 2018E）为 7.8X（万得一致预测），此次收购价格并不便宜。
美凯龙2018年收入142.4亿，利润44.77亿每股1.2元，股本35.5亿，股价12.18
居然控股2018年预计 19.48 亿元，股本60.36+2.51亿，现在股价9.56
拿美凯龙比较是对的，估值只是一方面，关键是居然控股盘子太大，商誉太高，以后有暴雷的风险。
阿里巴巴去年今年先后对居然之家 美凯龙两面下注，说明阿里巴巴对居然之家信心不足的表现。
阿里全额认购43.6亿的美凯龙可交换债券，初始换股价为12.28元。说明阿里应该认可武汉中商12元上的价格收购居然之家，但居然太黑了。
错，阿里定价中商只有6.18元/股
居然之家和美凯龙没法比，差的远
