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燕塘乳业(002732)来自雪球用户：wxdshida的原创 $燕塘乳业(SZ002732)$ 燕塘乳业来自雪球用户：wxdshida的原创$燕塘乳业(SZ002732)$燕塘乳业2017年业绩快报解读燕塘乳业2017年业绩快报解读声明：想不到这篇随意之作因为方丈加持成为热门。读之前先声明几点：一是本文是随意之作，逻辑没问题，但数据描述方面只是粗略估算，不严谨。二是买入燕塘的前提是对未来市场的看好，这个市场指的是股市。三是对于燕塘的产能利用率，本人比较看好，因为过去几年一直产品供不应求。股市已经大涨，东方财富、中信证券、东莞控股、上海银行、分众传媒等股票均已大涨，已经是明牌，持股不动，不再思考。今天想聊一只冷门股，燕塘乳业。目前股价17元，市值26亿，2018年净利润4000万，负增长65%。开门见山，先说估值。我本人认为，燕塘乳业的合理市值应该是50亿，也就是目前的一倍；2年后的净利润应该是2-3亿，合理PE25倍。按此估算，牛市时市值可能达到75亿，现在的3倍。因此，目前是买入的好时机。