(财富号评论)中国武夷:南区净利润快速重评估，目标价10元(上涨空

财富号评论(cfhpl)中国武夷:南区净利润快速重评估，目标价10元(上涨空间70%)本文通过重估售价(市值)，按33%净利率来重估净利润。略去了中间各种成本、税金的估算。商品房:(44.4万方)因限价原因不上浮，商业(16.7万方)上浮10%(整个开发周期平均上涨幅度)，车位(扣除保障房后约8千个)由原价27万上浮至37万。重估后总市值434亿(原评估418亿)，毛利率70%以上。净利率参考世荣兆业同等高毛利项目，大致为33%，净利润为144亿元。与原评估报告相比，增值税率已从11%下调到9%，节省7亿元，增加税后利润约2亿元。如以精装房出售(成本加4千元)，在毛利不变的情况下，土地增值税大幅下调，大致增加税后利润约9亿元。预交税金为市值的12%(52亿)左右，未结算净利润+延交税金270亿。以结算周期2年，年息6%计，在整个开发周期内，产生利息为32亿，税后24亿。以上各项相加，在整个开发周期内，乐观估计净利润170亿(毛坯)或179亿(精装)。按170亿计。今年即可预