(民生银行)民生2018大幅计提减值，不粉饰利润糊弄股民

民生18年计提贷款减值损失436亿元（占当年贷款总额的1.42%），比17年321亿元（是当年贷款总额的1.14%）多提115亿元，如18年贷款按17年的比例计提减值损失，只需计提348亿元，这样就多提了88亿元。

不良贷款拨备率是我所知道的上市银行里面最低的

兄弟，只是从财务报表数据来看，不考虑数据有没有参水，民生银行经营情况在上市银行里面算中下吧，个人意见

民生银行 16 年不良贷款偏离度高达 151%，不良认定压力非常大，但随后 逐步下降，18 年已将至 100%以下，其逾期/(不良 关注)指标呈同样趋势。 近年来民生银行核销不良贷款力度不断加大(18 年为 584 亿元)。在此背景 下，其逾期贷款连降三年，从 15 年的高点 3.94%下降至 18 年的 2.59%;其 18 年关注类贷款率 3.38%，较 17 年下降 68 bp。
目前民生银行净资产9.37元，股价6.51元，折价率高达30%，这样的折价机会还有多少时间？
从数据看，国家队大比例新进了民生银行。民生银行2018年实现归母净利润503亿元，同比增长1.0%。公司业绩增长有限，但是估值较低，市盈率PE仅5.6倍，市净率仅0.69倍，明显处于低估状态。