(财富号评论)大利好来了

大利好来了3月27日的政治局会议是一个重要的转折点，打响了“加大宏观政策调节和实施力度”的发令枪。接下来的1个月，我们将会看到各种逆周期调节政策密集出台。3月30日，央行响应“引导贷款市场利率下行”的政策率先行动，下调7天期逆回购利率20个基点，实施变相“降息”。今天，国常会又释放了一箩筐的利好。具体包括：1）确定再提前下达一批地方政府专项债额度，带动扩大有效投资。2）增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元 进一步实施对中小银行定向降准。3）新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。第一条政策利好老基建。19年的地方政府专项债发行了2.15万亿，同比多增8000亿。20年的地方政府专项债规模预计将增加至3.2万亿，同比增加1.05万亿。如果，中央能把投向基建投资的比例从30%提升到50%。同时按照1:1的比例开放社会资金参与，预计可以新增2万亿的基建投资资金，从而实现10%左右的基建投资增速。可见专项债对“大基建”来说至关重要。这次国常会强调“提前”下达一批专项债，预计未来几天内就会新一轮专项债发放。近期，新老基建调整比较充分。这条消息有望刺激基建股反弹。老基建方面，我看好钢结构，防水材料，设计和中字头央企。新基建方向，依然看好5G，IDC，车联网等。第二条政策利好银行、券商等金融股。3月11日，国常会提出“抓紧出台普惠金融定向降准措施，并额外加大对股份制银行降准力度”后，3月16日央行就立马实施了一场5500亿的定向降准。这一次，估计央行也不会让大家等太久。不过，降准对于市场的边际效应正逐渐降低。接下来，我们可能还将会看到：4月17、24日两次MLF到期和20日LPR，大概率将会降息20bp。当然这已经是预期中的事情了。现在，大家最关心的是何时能下调“存款基准利率”，这才是真正的大招。考虑到降准降息不可能都在4月份完成，所以降存款利率，可能要等到5月份了。第三条政策利好新能源汽车。