(上海莱士)市值比天坛高不到10%，比华兰低了50%多，毛利率三家里

市值比天坛高不到10%，比华兰低了50%多，毛利率三家里最高，负债率最低，抛开不市值比天坛高不到10%，比华兰低了50%多，毛利率三家里最高，负债率最低，抛开不靠谱的大股东，单就主业来说估值已经偏低了换个说法就是因为大股东导致股价低估。受制于行业管控，做大做强而且必定行业集中度提高有三种模式，天坛的大股东注入，华兰的自建和莱士的并购，而且并购也是最实际的，这样注定莱士有高商誉，同时因为行业特性，血不够卖，减值压力不大，同路生物根据1月的新闻销售额10亿可以同比双林生物，现在市值100亿。至于吉利服的故事，怎么说人家也是世界第三欧洲第一的血液制品企业，血液企业全球都是严监管。这次疫情，最大的不确定性是欧洲采血的人剧减，导致营业额和利润跳水，但至少风险相比其他行业可控。总结一下莱士的极限估值排除吉利服最差到天坛，最理想的情况就是当年的湘火炬今天的潍柴动力，当然君子不立危墙之下，现在也不是买的时候，至少到有明显的右侧趋势再买，那怕价格贵点。