银行承兑汇票是公司信贷业务的一种。

　　企业到银行这里存一定保证金，银行给企业出票。由于保证金可能不是全额的，所以例如当你存100万保证金开出一张200万汇票的时候就相当于银行放了一笔200万的贷款。

　　理论上开银承是需要真实贸易需求证据的，例如发票，发货单等等，原本是一种企业的支付结算工具，风险很低。但是由于近年来银行贷款额度收紧，企业面临着贷不到款的困境，那么这个时候就可以利用银行承兑汇票来变相地贷款。

　　例如A企业找到倒腾票的B皮包公司。A伪造发票发货单据等到结算行抵押土地500万，开出1000万银承，给银行手续费5000元，5万元额度管理费。A企业转手就把这张银承背书转让给了B企业，B企业立刻把900万打给了A企业。此时相当于A企业获得一笔900万的贷款，以500万的抵押物，用105万即年化21%的利率贷款900万。

　　B企业现在有两种选择，一种是持有到期，1000万在6个月之后到期找银行兑付即可，相当于半年赚取10%的利差，年化20%。另一种是找到愿意下家去贴现，例如按照4%的利率贴就是1000万的票换成960万，立即赚取60万。由于一些村镇银行农商行的税率和大型银行不同，可以报出更高的贴现利率，倒腾票的企业就靠撮合票据赚取息差。

　　前者本质上是B企业变成了一个能够贴现的金融机构，拥有资金池，银监是禁止的。如果钱没有经手，纯粹撮合，银监是允许的，但是现在市场越来越乱，能够独善其身的已经越来越少了。

[返回票据案例栏目首页]