一个国有银行的职员能开得起宝马吗？

　　当然能。

　　虽然只是太原一家国有商业银行从事票据贴现业务的普通工作人员，李峰(化名)就开着宝马上下班，住在太原当地最高档的社区。

　　能让李峰过着如此奢华的生活，当然不是他那份国有银行的薪水，而是他那份每年近百亿的“票据生意”的副业收入。

　　在山西，像李峰这样拥有“票据生意”副业收入的银行职员数目并不少，不过，目前，他们都有些紧张。

　　根据央行公布的数据，一季度银行票据贴现额比年初增加3088.49亿元。在新增的1.26万亿元贷款中，票据贴现占到了24.5%。这个数字已经引起监管层的高度关注。监管机构5月底开始对工、农、中、建四家国有银行的票据贴现业务进行检查。检查重点为出票的真实贸易背景和假票融资。

　　监管机构的质疑是，票据贴现的巨额增量究竟有多少是基于真实的贸易支撑，如果与贸易无关，这些贴现资金又去了哪里？

　　更多的质疑还在于，这些贴现资金出去的途径是怎样的？

　　票据的衍生生意

　　“我大概一年经手的贴现票据有将近100亿，其中相当一部分是我个人的业务，有专门的人到江浙一带和山西县城的一些企业去收票据，然后到我这里来贴现。”李峰对本报称。

　　李峰的所谓“个人”业务，其实就是山西相当盛行的民间票据融资。2004年山西省民间借贷规模占民间融资总规模的63%，有价证券融资占到16%，民间票据融资规模大约有45亿元，占比约11%。2005年，民间融资方式中票据贴现增加较多，占全部民间融资额的比重大幅上升至40%以上。2005年以来1000万元以上票据已经十分普遍。

　　通常情况下，有贴现需求的企业可以直接拿票据到银行贴现，但是银行的贴现手续比较繁琐，贴现利率较高，而且贴现时还必须缴纳增值税发票，这对于企业来说十分浩繁。由于山西的煤矿出口企业较多，票据贴现需求一直十分繁盛，应运而生的是民间票据融资。

　　民间票据融资一般都是由在银行的关系人、中间人、企业三方组成。由中间人向需要贴现的企业收票据，转手给银行关系人，这些银行关系人一般可以和银行商定比较低的贴现利率，并能够负责资金迅速到账。而李峰则扮演着银行关系人的角色。

　　“一般我经手的，是我自己关系的票据贴现，大概在40分钟到1个小时，就能够完成贴现。现在央行查的紧，贴现利率已经上升到3.2%-3.3%左右，这其中，给银行关系人和中间人各1个点的好处费。商业银行的贴现利率一般都比较高，3.5%-3.8%左右，所以有比较大的票据融资需求的企业都和我们有固定的联系，大家都在一个圈子里。”李峰告诉本报。

　　正是这一个点的“好处费”，养肥了像李峰一样的银行关系人和中间人。

　　目前，在山西，提供民间票据贴现服务的“中间人”除了像李峰这样的“个体户”之外，，还有各种类型的商业企业。一些资金充裕的企业常常回购资金紧张、急需贴现的企业的银行承兑汇票。当一些小型煤、焦企业急需资金付货款或运费时，就向这些特定的商业企业办理票据贴现。

　　而对于有融资性需求来说，通过民间的票据融资还有一大好处就是可以不用开具增值税发票。“一般企业到银行办理贴现是提供真实的贸易背景合同，17%增值税发票等必要文件，但是通过民间票据融资则可能不需要；而且民间票据贴现融资也不需要很多的规程，简化审批程序，节省时间成本。”山西太原信用联社副主任张传芳称。

　　人民银行太原中心支行行长毛金明撰文表示：受市场不确定性因素和资金周转需求的影响，银行承兑票据的期限由2004年主要集中在3个月转为目前的1个月，票据的流转速度也进一步加快。目前，单张银票被贴现的次数平均在5～8次，在银票炒卖的气氛中，最高可达10次以上。运城市绛县有200多家生产性个体私营企业在金融机构开户，其中有130多家企业参与民间票据贴现。

　　“作为我们来说，做这个事情(倒票据)没有风险。一是我们只接受银行承兑汇票，不做商业承兑汇票，有出票行的信用做担保，我们银行不用怕收不回钱。另外，现在银行资金都很充裕，对各种企业的贷款又十分谨慎，行领导也十分看重票据这块业务对短期贷款的替代性，所以行里的意思，就是量越大越好。”李峰说。

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