这阵子我们做了个权益投资体验调研。有很多投资者说：这些年买基金整体是赚钱的。我们听了很欣慰。但是到了体验打分环节，基本上都是两分、三分。。。

其实，基金在过去这二十年来整体是赚钱的，而且年化收益还不错。作为一家在股票投资方面有些积累的公司，我们也经常收到客户的评论：你们基金涨的还挺好的，可惜自己没拿住……这个“可惜”应该也算是体验不好的一部分。

所以，我们也在反思，造成权益基金投资者体验不好的原因是什么？收益不够？波动太大？信息不充分？把握不了买卖时点？不会选择基金？还是有其他更多原因？

想听听大家的经历……和吐槽（来吧！暴风雨），然后看看从我们自身出发有哪些可以改进的地方。

这个问题很好，正好可以探讨一下，我认为主要有以下3个原因。

第一个是等待：我想起一个新闻，某个机场行李到站速度慢，等待时间长的投诉率一直居高不下，不管机场如何优化服务，提高行李到站效率，用户都会在等待的时间感到厌烦，一烦就会找最直接的原因——机场服务不好，效率太低；

最后机场采用了一个方法永久降低投诉率，就是将旅客下飞机到取行李的站点设置得像迷宫一样，让你走个20分钟，行李一定比你先到。好了，现在所有机场都效仿这一招，我TM，走路远得要死，我再也想不起行李等待时间长了。

同样映射到基金，专业投资者都知道，投资不是在投资产品，而是在投资时间，但普通投资者不知道啊，买了一款产品你居然没有给我快速上涨，等待的过程有多难熬你不知道吗？我都在加班，我的钱居然在账上打盹，犹豫的时候最容易惶恐，市场波动的时候我一定要找个直接责任人，管他什么价值投资，去它N的时间价值，我就是要现在、立刻、马上涨，赚钱，再投资，再赚钱。如果我等待的时候基金还大幅度回撤了，嘿嘿，垃圾基金公司！

第二个原因是预期：这一点我觉得基金公司们认识都已经很深刻了，这其实是一个无解的问题，客户没买的时候我能把自家基金吹上天，我甚至想打出年化收益20000%的口号吸引投资者，但执行的时候我TM想让客户知道盈亏自负，我们不一定赚钱的，这个时候想要控制预期就更难了，总之这个需要营销和管理的平衡，这一点家家都有难念的经，外加监管层还要监管，自行琢磨去吧。反正控制预期肯定能提高用户评价，但整体业绩就没什么保障了。

第三个原因是整个服务体系不行：什么人群会买基金？主要有两种人，专业投资者没时间投资和业余投资者，专业投资者这一群体就不说了，说不定它比你还懂，不用针对他们做什么业务调整了，主要的服务对象还是投资知识较少的普通人。

我简直是服了基金公司了，整个行业现状就是只管销售，不管服务，只说产品，不说价值，我投你D爷，现在我在公众号上每发一篇文章，就有人来询问如何选择基金，哪支基金值得投资？

我终于有一次去帮他们认真挑选一下，拉出基金列表，一共有九千多支基金待选，比股票还多了3倍，我选个蛋？最无耻的是基金公司，做婊子还得有个自我介绍不是，这些基金倒好，标准模板一填，鬼知道你有什么优势，比其他基金如何，我觉得看基金经理长相选基金好像更有参考意义。

所以基金的整个服务，这就确实垃圾，从基金筛选到基金分类，再到基金介绍再到基金价值最后到买入标的到持有建议再到买卖时点，基金公司从头到尾给出过一次有参考意义的建议吗？没有！全都在打太极，全都在说投资有风险，那还说个蛋。

有多少基金公司敢说自己的核心价值呢？你知道用户为什么买你的基金吗？是基金经理比较帅呢？还是我就是看到首页有推荐，然后就近买了。既然我都是随缘买的，那我最后赚钱了又和你有什么关系呢？是我自己有眼光好不好，要给你的服务打分？请问你贵姓？

基金公司的员工不知道与普通投资者有过多少交流，我以我看到的朋友为例，答主本来是分析师群体，有个同事虽然不是分析师，但也经常和行业打交道，但她前段时间来咨询我基金，我看了一下，她不到10万的资金能持有超过30支基金，看得我是目瞪口呆，这是！！分散投资？？

所以，投资者的愚昧恰好是因为整个基金服务体系脆弱不堪，大家都想挣快钱，发个产品立马赚几亿不好吗？搞什么投资者教育，搞什么用户服务，开发什么APP，研究什么用户触点。发一篇文章，说一下数字化营销，搞个千人千面个性化服务不香吗？来，再发一款基金吧。

说到这里，其实就能够看出基金服务市场的整体问题了，我国基金服务业起步晚，市场不完善，这同样也是一个巨大的蓝海市场，余额宝能普及货币基金知识，所以它革了银行存款的命，任何一家机构能做好投资者教育，就能革了东方财富、蚂蚁财富、京东钱宝的命，其实脑海中已经有好多个方案解决上面几个问题了，这很容易，却又很难，搞得我还有些想创业了，嗯，我再冷静思考一下可行性哈。

看了下提问者，景顺长城，利益相关：买过你家沪深300指数增强、精选蓝筹混合、鼎益和中证500。好奇为什么没调研调研我。

基金公司从业带来的专业经验是优势也是劣势，这将思维局限在一个框架内。

很多投资人其实是先上车后买票，也就是先认购、申购基金之后再去有意识的学习相关知识。而网上信息大杂烩，各种大V和利益相关方公说公有理婆说婆有理。这方面我个人觉得东方红资管做得不错，他们对于投资者教育、沟通和联系一直坚持不懈的做。我观察他家公众号记录几十上百场的投资者见面交流和教育会，这个很棒。心理落差问题。首先不要用过于专业的角度去分析投资者，投资者是一个极大的群体，专业水平落差极大而且所谓的‘专业’到底水平有在哪个级别真的不好确定。他们需要专业知识之外的心理按摩。心理按摩是一个极佳的抚平市场波动带来心理压力的方式，我小圈子里带新人朋友基本上经常做这个。不接地气。我能理解信息披露需要及时、完整、专业，但忽略一个问题：投资者看不看得懂，或者多少投资者能看懂。这些投资者需要一个很方便的渠道简单的了解产品最新运作，这些运作是来维护用户而非鼓励用户投资。

说说投资者本身的问题：

专业水平问题，这毫无置疑放在第一位。比如长期投资的理念、基本的相关知识、对待市场波动的处理方式等等。暴富心理和不符合实际的心理预期。心理预期问题，大概会有基金营销的锅。

投资本来就有风险，波动这种外因一定会引发人心理的波动，更要命额是内心的波动往往大于市场波动。

赚钱赚得跟上邢似的。

我跟我的某个小伙伴说，2700点买入沪深300删除app两年不看，第三年不会失望，结果他倒是2700进去了也赚钱了，但心理很难受。

这其实是最大的问题。

落差感，这与是否赚钱无关，关键是没有一帆风顺的赚钱。

大概也能解释为什么那么多韭菜喜欢牛市。

01

最近一周股市震动频繁，

车上小伙伴的心情也是跌宕起伏

昨日上午大盘突破3400，很多人舒了一口气，高呼牛市终于回来了。

没想到今天开盘大盘直接跌破了3300点，同一批人又开始吐槽，是不是股灾要来了。

小小的100点，短短一天的时间就把大家搞得心烦意乱，

一年不间断震荡的痛苦，真是想都不敢想。

这就是很多人股市体验极差的根源。

02

那么如何既能赚钱，又能提高股市的体验感呢？

选择一个好的股票和基金扒着不动，就足够了。

我最近研究了今年前7个月，A股翻倍的266只股票。

我发现了一个规律

比如我们看这只股票，年初价格16.74，今日收盘41.40，涨幅高达147.31%。

而且它的趋势走得非常漂亮，一条丝滑的直线。

几条均线齐头并进，几乎没有大的回撤。

请注意下面这个数据：

在这7个月中，日涨幅超过5%的共有6日，分别是：

1月6日 涨幅6.23%

2月6日 涨幅8.61%

2月21日 涨幅7.36%

4月2日 涨幅10%

4月3日 涨幅8.89%

6月29日 涨幅9.31%

把这6个交易日的累计涨幅算一下：

吓死人，高达62.18%。

而刨去这6天，其他时间的收益率为52.49%。

也就是说，翻倍的涨幅主要是由几个大涨的交易日贡献的。

这个现象并不是个例，在一些波动更大的股票上反而更明显。

比如这位，也实现了股价翻倍。

如果我们按同样的方法，刨去涨幅最大的几个交易日。

余下交易日的收益竟然是负的！

那么问题来了，我们能不能把握这几个关键的交易日，事半功倍？

我仔细观察了几十只翻倍股中，这些关键交易日所处的位置。

有的，是在连续的拉升中。

有的，是在暴跌之后，报复性的反弹。

还有一些，是旱地拔葱，平地起惊雷。

总而言之，这些暴涨的日子很难总结出什么规律。

所以，短期的完美择时几乎是不可能实现的。

总结来说：

1.翻倍股的涨幅主要由几个大涨的关键日贡献。

2.无法通过择时判断出这些关键日。

既然如此，我们想吃到关键日的涨幅，实现高收益，只有一种途径。

趴着不动，长期持有。

当然，还有个前提是选择好股票。

只有选择好股票，股价才是长期上涨的。

只有一直持有，才不会错过那些贡献主要收益的日子。

03

这里正好有一个上交所最近发布的报告可以佐证我们的结论。

从收益的构成上看。

无论是散户、还是机构，择时收益都是负的。

这意味着，无论散户和机构，靠预测股市最终都是亏钱的。

真正拉开散户与机构收益差距的是选股！

机构在选股上对散户有碾压级别的优势，其选股收益是择时亏损的4倍以上。

所以说，想取得好的收益，还是得多在选好股，选好基上下功夫。

除了估值特别高的泡沫阶段，可以止盈撤退外。

其他时间最好多看少动，别对自己的择时抱有太大自信。

毕竟数据是不会骗人的，看看机构。

虽然择时上亏钱，只要选到好股票，依然可以赚大钱。

这个报告还有一些有趣的数据：

在A股，散户明显干不过机构。

不论是10万元以下的小散，还是1000万元以上的大户。

在时间段内统统是赔钱的。

资金量越小，亏损的比例就越高。

而把钱赚走的，正是专业投资者。

按照资金量排序，个人投资者可以分为散户、小户、中户、大户和超大户。

而资金量越大，理性程度就越高。（PS:不理性得分越低，投资人越理性）

所以，越有钱的人，越耐得住性子。

而越耐得住性子，就越有钱。

在机构投资者中，一般机构的不理性得分是173.9，要好于个人投资者。

最理性的是QFII(外资)，得分仅有84.2，聪明资金果然并非浪得虚名。

怪不得大A每天万亿成交量还要看北上资金几十亿的脸色。

数据显示，理性程度跟年龄还有密切的关系。

年龄段越大，不理性得分越低，投资人越理性。

姜果然还是老的辣。

越老的韭菜经受市场的毒打越多，投资越沉稳。

所以说，越有钱、越专业、越经验丰富的人投资风格更趋于理性。

不会频繁地追涨杀跌，择时较少，以长期持有为主。

投资，从我们频繁买卖那一刻起，我们就已经输了。

04

市面上有哪些值得长期持有的好股票呢？

好的股票大都符合下面的两个基本原则，以及三个常见特质。

原则一：持续有空间

好的公司所处的行业都是有很大市场的，巨大的市场代表其未来有不断发展的空间。像手机、家电这些行业，与每个人都息息相关，且有需求，就是万亿级别的市场，相应在这些行业中的公司也有很大的发展空间。

有些行业是现在空间不大，但未来预期很高，市场对其发展的空间很认可。比如智能AI、新能源汽车，这些行业的公司，虽然现在空间不大，但是给投资者想象的空间很大，这类也是持续有空间的好公司。

一个持续有空间的行业或公司，才能帮我们源源不断的盈利，毕竟十倍股不是一朝一夕就能走出来的，投资需要时间。

原则二：公司自身强

这个“强”，不是一个省市一个国家的“强”，而是要放眼国际市场，在同行业的竞争中，公司自身实力都要是最“强”的第一梯队。

市场是很残酷的丛林法则，弱肉强食，如果我们投资的公司自身在行业内不够强，很可能发展着发展着就被淘汰收购了。

能走出十倍股的公司，必定是行业内的王者，有着同行不可比拟的先进技术和深厚品牌价值。

上面两点是挑选十倍股的基本原则，也就是十倍股必须要具备的品质。

特质一、行业垄断的公司

行业垄断的利润无疑是最高的，此外龙头公司在市场衰弱时，还能凭借马太效应获得较多盈利。

典型就是这两年的房地产，虽然政府连续整改，但只是清除了浑水摸鱼的小地产公司，真正的大地产公司，如恒大、碧桂园、万科，还是有较高的利润与空间的。

特质二、非周期性行业

银行、证券、能源，这些都是属于周期性行业，经济好的时候涨的也好，经济差就停滞不前，甚至下跌。

十倍股一般很少在周期性行业中出现，因为不能长期稳定的上涨，所以我们也尽量不要选择这类公司。

特质三、高分红

11年前买茅台，10万资金靠股价上涨大概能到200万。而这期间茅台的股息分红和派送红股，累计收益是64万

在长期投资中，分红是很重要的一部分。

我们赚的是公司股价不断上涨的钱，公司在这期间肯定会派息分红，而高分红代表我们可以赚的更多。

上面的选择方法，是大多数十倍股都有的特性，我具体说说我看好的股票。

①爱尔眼科

医药是公认的长牛优质行业，市场需求巨大，可以看到全指医药指数不仅是一个整体上升的趋势，同时每次的快速上升都在创造新高。

随着医疗服务的不断细分化，专科医院逐渐成为增速最快的种类。

爱尔眼科作为眼科专科医院的龙头，主要业务为屈光、视光、白内障，它的成本与毛利率都是非常可观的。

爱尔眼科是中国最大的规模的眼科医疗医疗机构之一，其各项专利技术都属于国际一流的水平，包括现在熟知的“飞秒激光刀”，也是国内首家引入。其技术力量与科研能力，对于未来的持续发展都有很强的支撑作用。

中国的人口基数大，现在国家政策对于基层首诊、分级转诊也在逐步推进，爱尔眼科的连锁医院也是纳入了医保体系，未来庞大的眼科医疗市场，有着先发占领的优势。

现在无处不在的电子屏幕对于眼睛的损伤也高，爱尔眼科本身未来的发展空间很足。加上人口结构老龄化的持续推进，老人的青光眼、白内障，对于眼科的需求将会进一步提升。

②宁德时代

汽车产业是一个庞大的市场，美国曾被称为“车轮子上的国家”，就是因为其庞大的汽车占有量。

有房有车，也是中国社会生活的标准。

而汽车相比于房子，更新换代的周期更快，技术含量也更高。

目前在美股特斯拉的市值已经超过了3000亿美元，成为了全球市值最高的汽车厂商，甚至超过福特、宝马、法拉利和通用汽车之和。

毫无疑问，新能源汽车就是未来发展的方向，而宁德时代主营的新能源汽车锂电池，是这幅未来汽车蓝图中的一块核心拼图。

宁德时代作为特斯拉的主要供应商之一，现在已经可以获得较大的利润。同时，现在国内大部分的新能源汽车研发厂商，能源电池的供应也是来自宁德时代。

未来中国的高端制造业必定会逐渐完善，一旦出现一家世界级的新能源汽车品牌，宁德时代也能共享到它的发展红利。

在目前低端产能逐渐替代的情况下，宁德时代作为国内动力电池的龙头企业，其壁垒也是越来越高。其动力电池的全球销量，也是处于前列，2017年更是销量全球排名第一。

我国新能源汽车普及率与占比都不高，在未来还有巨大而市场空间与产能。

③格力电器

董小姐的空调做到了最好，成立于1989年的格力电器，在空调领域，其已独霸天下，不仅是在国内，在全球市场也有较高的占有率。

以此为基石，衍生出来的家电生态，以及上下游附加产业，让格力电器是当之无愧的家电一姐。

家电是消费行业的一个重要组成，毫无疑问是一个万亿级别的市场，所以格力电器未来的发展空间还是十分充足的，不会出现因为市场饱和导致的业绩停滞。

据国家统计局数据显示，2019年全年中国空调产量达到了21866.2万台，累计增长6.5%。

未来的环境问题日益严重，全球变暖，日常生活对于空调的需求会更加广泛，去年格力电器69%的收入，1386亿都是空调这一产品，可以看出这个市场庞大的需求空间。

虽然最近董小姐有点不务正业，造手机、带货直播，但是只要空调业务不受损，格力电器还是可以长期稳定的上涨。

④海天味业

一百年后世界是什么样的，谁也不清楚，可能手机电脑都已经被时代淘汰，但是人类只要还存在，就有对于食品的要求，那调味品一定是必不可少的。

食品行业属于必需消费行业，民以食为天，这个行业的需求永远不会消失，所以也不会有增长的天花板。

未来随着人均收入与经济的增长，对于调味消费品的要求也会越来越高，不仅要求口味的独到，对于健康方面也会更看重。同时这也表示，调味消费品会有更高的利润。

海天味业是国内调味消费品的龙头，这一行业没有天花板，投入的研发成本其实也很低，但海天味业七分之一的员工工作涉及研发，表现出这家公司异于寻常业内公司的创新标准，这也是未来长久发展的重要基石。

食品行业技术含量相对较低，最重要的就是拼成本，谁的规模大，成本就低，利润就更高，对于市场的占有就更强。

此外食品行业，消费者对于品牌的认同感强，大品牌会更有安全感，一旦产生消费习惯，就不会轻易更改，口味这种东西，是伴随一生的消费认同。

一旦有了高占有率和优秀的品牌价值，就能轻松长久的盈利。海天味业从这两点来看，无疑是业内最强的。

海天味业可能不会暴涨，但是胜在稳定，龟兔赛跑，最后获胜的是那只爬的慢但是长期坚持在爬的乌龟。

⑤贵州茅台

A股说到大白马就不得不说茅台，这是一家没有人能忽视的公司。它的业绩与走势我无需多言，就是A股龙头大哥。

十年时间，涨幅30倍，振幅88倍，你可能难以想象：

十年之前，买一手茅台，最低只需要不到200元，持有到现在，不算送股分红，就已经赚了16万元！

茅台就像是投资者的“梦中女神”，是一家理想型的企业。

很多企业梦寐以求的条件，都是茅台天生自带的。

技术迭代更新，本身是所以企业需要面对的问题，但是茅台不需要，酒越久越香，古法传承，这是很多人爱听的故事。

同行业市场竞争，这是茅台讲的最好的故事，茅台镇与茅台酒，茅台酒只有在茅台镇才酿的出来，这直接让茅台从众多行业竞争者中脱颖而出，超然物外。

茅台的毛利率是91.37%，利润比例99.97%，其市场价格高到国家来点名，盈利能力从不是茅台考虑的问题，相比来说内部腐败可能才是茅台最关心的。

但是作为大型明星国企，还有纪检部门的监察，茅台不可能出现发展方向的致命错误，短期的小伤小痛，都无法阻挡茅台继续向上的走势。

05

市面上有哪些值得长期持有的好基金呢？

股票投资难度较大，对于普通投资者，不知道该如何投资股票时，可以选择买基金，让基金经理帮你去选择股票。

专业人士的投资水平一定比普通投资者小打小闹的爱好强的多。

基金投资最重要的就是选一个优秀的基金经理，但牛逼的基金经理其实并不多。

每个行业真正绝对出类拔萃真的就是那么一小撮人。

在这个市场上谁也不傻，基金公司会笼络最优秀的基金经理，开出最好的待遇让他们管最多的资本。

而投资者也会用脚投票，把钱交给最牛逼的基金经理投资。

我们只需要看看基金公司让哪些人管最多的钱，市场上的投资者最愿意把钱交给谁，毕竟聪明的钱永远不会骗人。

十倍基金看上去比较难，但实际只要一个基金经理的年化收益超过25%，十年时间就可以轻松翻十倍。

说几个我心目中的王牌基金经理和他们所管理的基金。

①刘格菘——广发科技先锋混合、广发双擎升级混合

规模越大，代表你的能力越被市场认可；

刘格菘目前是管理权益类基金规模最大的基金经理，总规模821.32亿。

在行情一般的2019年，刘格菘旗下管理的几只基金收益率都超过了100%，包揽年度公募基金前三名。

今年1月份成立的广发科技先锋混合，那时候吸金921亿，募集了80亿元，在开放申购的时候，规模迅速从80亿到了300多亿，现在这只基金已经有了45%的收益。

这种霸榜一样的强大收益，让想要获得超额收益的激进投资者，第一选择就是他。

他的收益是最高的，江湖人称“牛市终极印钞机”。

刘格菘的风格是最激进的，所以在遇到市场风险时，把握回撤的能力较弱，风险承担能力较弱的投资者需要慎重考虑。

②张坤——易方达中小盘混合、易方达蓝筹精选混合

张坤是大白马股的忠实簇拥者，他的代表基金，是易方达中小盘混合。

这个基金从2012年成立，出道即是巅峰，普通基金经理一个基金最多牛逼两三年，张坤这只易方达中小盘混合基金跑到现在，综合收益已经达到了770%，他的状态还能维持住，仍然是巅峰，不曾跌落神坛。

2018年9月成立的易方达蓝筹精选混合，同时投向A股港股，近6月的收益又有53%，在所有沪港深基金中位居前列。

张坤的特点就是长期持有大白马股，上面说的贵州茅台、爱尔眼科这些，都是他喜欢长期持有的，易方达中小盘混合更是连续持有了6年多的贵州茅台。

除了持股周期长，张坤还喜欢高仓位、高集中度的持有，他的换手率很低，这种投资模式和巴菲特很像，属于典型的十年如一价值投资，所以对于普通投资者，张坤是一个很适合普通投资者去跟踪研究的。

③朱少醒——富国天惠成长混合

朱少醒，是市场上唯一真正做到了十倍基金的基金经理。

富国天惠成长混合基金，2005年起成立他接受管理，到现在已经14年258天，这支基金成立以来收益率达到了1776%。

今年近半年，这支基金也有41%的收益，真正的老将，老而弥坚！

相比其他的成立以来收益率超过1000%的基金，富国天惠成长没有更换过基金经理，它的每一分钱，都是朱少醒赚的。

公募基金目前长跑成绩最优秀，最坚挺的基金经理。

如果你打算长期基金投资，可以选择朱少醒管理的基金，老将的经验能更让人放心。

唯一美中不足的可能就是朱少醒头比较硬，喜欢重仓死扛，他认定的股票，哪怕波动再高也不会轻易卖出。

所以如果你买入他的基金的时机不好，很可能一段时间内不赚钱甚至亏钱。

④冯明远——信达澳银新能源产业股票

相比上面的几位经验丰富的老将，冯明远是唯一一个从业时间不到5年的“新人”。

与上面的长跑型基金相比，冯明远管理基金的时间并没有太久。

在基金市场，有一个“冠军魔咒”，上一年度业绩前十名的基金，常常在下一年度，排名就到后三分之一了。

所以老将们虽然往往长跑收益优秀，年度业绩却不会特别耀眼，

但冯明远这位小将近乎打破了这个魔咒，他近几年的业绩可以说是万众瞩目。

三支成立时间超过一年的基金，近一年收益均在60%以上，最好的信达澳银新能源产业基金近一年收益为102%！

未来冯明远是否还能有这样的成绩谁也不能确定，但是这两年无疑他是把握住了市场的脉搏，所以如果想要短期投资，可以选择买入一些冯明远管理的基金。

选一只十倍股难度其实并不大，如果要全仓精准的选一只十倍股，无疑就是赌博。

所以直接的股票投资都是要分散仓位投资，这样又不可避免的降低了收益，因为不可能每只持仓都翻十倍。

好的基金经理带着投资者赚十倍其实也不难，

但是人在江湖，身不由己，朱少醒这样专一的基金经理只有一个，

更多的基金经理经常是更换管理基金，甚至所在的基金公司，这就导致选择他们的投资者不知所措，需要更换基金。

投资没有十全十美的事，十年一千万，每一步都要付出自己的精力去思考。

想要财富自由这条路，注定是要脚踏实地的往前走，捷径是不存在的，望你我共勉。

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。

1、基金全攻略：一篇文章帮大家讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果

2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金

3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂

4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。

5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶

6、基金20强名单：公认优秀的基金名单，业绩可以超过80%的基金

我现在基金持仓200多万，盈利40多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。

知乎是非常好的学习平台，我在知乎6年，真心学到很多。我也会努力分享干货，让更多后来者受益。有什么不懂的，尽管问，我一定知无不言!

基金定投是一种长期投资，很难在短时间内看到成效，所以多数人难以坚持下来。

但只要耐得住寂寞，就能获得一份长期稳定的收益。

对于风险偏好较低、又想获取较高收益的投资者来说，需要牺牲一定的流动性，可以选择固定收益产品，与时间为伴。

对于高风险偏好的客户，则更要坚持长期投资，把资金交给专业的机构来打理。

同时，资产的期限越长，资产收益率预测区间就越窄，这就使得资产类别的长期风险低于短期风险。

那么我们为什么要坚持长期投资？长期投资还有什么益处？

下面我们来看一看吧！

第一集为什么要坚持长期投资 0716 最终版.mp4https://www.zhihu.com/video/1267448894713516032

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前面提了心理预期的问题，这确实是个很重要的原因之一，毕竟很多基金软件为了数据好看，总是把收益最高的数据拿出来，对风险避而不谈。

不过，我还有一点要反驳题主，虽说基金的平均收益很高。但整个基金市场中，真正赚钱的人却总是少数，绝大多数投资人都在亏钱……

毕竟题主既然在这类公司工作，怎么都是懂些的，而大部分人在充分了解前，都难逃被割韭菜的命运。

就像嘉实增长，以358.34%的回报成为13年来最赚钱的基金，按理来说应该是闭着眼就能赚钱的吧？

但事实却很残酷。

购买过嘉实增长的人，只有不到一千人获得了超十倍的收益，却有超过30%的人是亏钱的，这不得不让人喟叹。

在过去的一年里，公募基金业绩整体非常好，主要投资股票的公募基金中，有95%的基金获得了正收益。据统计，2019年股票基金平均收益为39.61%

但很多投资者并没有享受到这份收益。

银河证券调研结果显示，有半数的受访者收益都小于20%，有30%的受访者声称陷入亏损，其中有半数的人亏损超过10%。

所以最后的结果显示，表示“近一年实际收益不符合预期”的人占比高达82%。

那么，为什么在基金如此赚钱的情况下，大多数人还是赔呢？

目录如下：

一、基金基础篇

1、基金的安全性

2、基金的分类

3、指数基金是什么

4、指数基金的增长

5、指数基金收益高的理由

6、指数基金的其他优点

二、实操篇

1、心理准备

2、投资的方式

3、市盈率方法

4、开始实操

5、基金的费用

三、其他篇

基金是一种投资理财的方式，是让自己的资产保值乃至于增值的一种手段。从操作方式来说，基金就是基金公司通过吸纳社会上的闲散资金，来集中力量办大事。

因为很多可以投资的产业和行业，一方面是门槛很高，普通人并不具备投资所有的资本。

另一方面来说，风险同样不低，散户如果不是很懂的话，很可能会收到很大损失——而这无疑是一般人难以承受的，所以要用基金这种间接投资的手段。

基金投资的种类是十分复杂的，可以是比较大型的产业，比如能源、房地产、林权、艺术品，也可以是流动性比较好的金融衍生品，比如股票、债券、外汇、期货等等。

可以说，基金和整个金融市场是互利共生的关系，一方面很多行业和公司都需要投资，而寻找散户太过麻烦。另一方面散户们也有让自己资产增值的需求，但自己操作又太过麻烦。

而基金这个在中间“牵线搭桥”的组织，沟通双方，减少信息传递的不对称，可谓是造就三赢的局面。

当然，由于基金毕竟是金融产品，涉及到很多的资金流动，所以为了保护人们的财产安全，国家同样对基金公司设置了很多的限制：

1、我们大部分人所投资参与的都是公募基金，而公募基金是需要注册牌照的，按照国家规定，公募基金需要拥有1亿的实缴注册资本，并且主要成员要求具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，并且最近三年没有违法记录。

（实缴划重点，和注册资本只是走个过场不同，这个钱是要出具验资报告进入公司账户的，只能用作公司运营成本，每一分花出去都得提供相关票据凭证，如果直接取走会被认为是抽逃资金，属于违法行为）。

2、公募基金还有托管制度，也就是说，一个公募基金产品，资金不是打入公司或者个人账户，而是打入一个银行的托管账户——这会产生一定托管费。

而且这个托管银行一般都是大银行，就像国内农行建行这种巨头，基金经理可以调用这些钱进行投资，但是产生的投资收益都在这个账户上。如果没有合理合法的凭证，他是不能随便把这个钱取出来或者转移到其他账户的。

由于基金投资的方式五花八门，所以分类的方式也很多。

如果按照募集方式——业内人喜欢这么说，可以分为公募和私募，公募就是对大众发行的，也是我们大部分买的那种。

私募基金是非公开的，只面向少数机构和投资者，销售和赎回也都是基金管理人和私人进行协商，所以更显神秘。

如果按照投资的对象进行分类——投资者喜欢这么分类，主要分为四种，混合基金，货币基金，债券基金，和股票基金。

· 混合基金

这是最不需要解释的一个，就是以下所有投资类型都有所涉及。

· 货币基金

全称是货币市场基金，专门投资市场上风险小流转快的短期证券。

比如短期国债，短期银行存款、央行和商业票据等，这些东西只面向大客户开放，而且流转比较快，而且安全。

这种基金就是为了保本而设计的，牺牲收益来确保本金万无一失。

比如余额宝，现在七日年化已经一点几了。

· 债券基金

债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债，稳定性也很好，但收益同样不高，被称为“投资中的避风港”。

· 股票基金

顾名思义，股票基金就是80%股票投资占比的基金，这是所有基金中风险最高收益也最高的。

如果做一个形象比喻，买股票就好像点歌，而买股票基金就好像歌单——基金经理给你搭配的。

你每购入一份股票基金，都相当于按照这个基金经理的搭配按比例购买了数十家甚至数百家公司的股票。

这样能够最大程度避免某一家公司出现问题造成的亏损。

而在股票基金里，还有一种特殊类型，安全性更高，收益长期来看也很不错，那就是指数股票基金。

要说指数基金，其实这是两个东西，需要分开讲——指数是一个东西，基金是另一个东西。

如果要理解指数基金这样一个杂合概念，首先就要理解这两个概念的含义。基金前面已经说了，这里着重说指数。

指数是一种数学概念，在指数基金的语境之中，特指股票价格指数这个概念，这是一个为了反映股票市场总体价格水平和变动趋势所提炼出来的数字。

它能够灵敏的反映所在市场所在国家的社会、政治、经济情况，堪称晴雨表，当股票价格指数上升时，说明所选取样本平均价格水平上升。相反，则说明整体不乐观。

举一个最经典的指数，沪深300，这个指数是中证公司开发，从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300个公司的股票作为样本。

（中国最主要的两个证券交易市场就是上海证券交易所和深圳证券交易所。）

从市值上来说，沪深300选取的公司占据国内股市全部规模的60%以上，规模最小的公司也在百亿以上。

可以说这些大公司的总体股票价格波动，可以看做整个中国经济的波动情况，有非常重要的参考意义。

类似的指数还有中证500，选取的是排除前300家公司之后，日均市值最高的公司。

还比如港片里经常能够听到的恒生指数，就是选取在香港上市的50大企业作为样本，比如中国移动、腾讯等大公司都包含在内。

恒生指数从1964年就开始了，也算是历史比较悠久的指数之一。

指数也不一定局限于最大的几家公司，比如标普500，这就是美国一个非常重要的指数，这个指数选取了许多中型公司——但必须是某个小行业的领导者公司，这样也能更加客观的代表整体经济形势的趋向。

比如前段时间的美股熔断，就是标普500指数下降超过7%，所以触发机制暂停交易15分钟。

而虽然有这样那样的波动，但是从整体经济形势趋向来看指数一定是上升的，所以指数基金一定是不断增长的——当然，这个周期可能有点漫长，所以，很多人也会关注某个行业的指数。

比如中证医药行业指数，或者中证消费指数，也都有一套自己的计算公式，能够客观的反映行业内的波动走势。

知道了指数，指数基金就很好理解了——就是按照指数规则买股票的基金嘛。

那么，这些指数基金的收益如何？

纵观过去一个世纪的历史，我们可以发现，作为股神巴菲特最为推崇的基金品类，指数基金的收益是非常不错的。

按照选取的规则，指数基金分为宽基指数基金和行业指数基金，我们分别举例来看。

宽基指数基金并不限制行业，而是根据一定规则来选取，比如沪深300就是选取前300，港片里经常提到恒生指数是选取香港前50。

除此之外还有科创50这种限制在创业板的指数，可以看见信息技术是科创50中最大比例的企业股票选择。

以下简介几个宽基指数基金：

· 上证50指数：上证50指数是从上交所挑选的规模最大、流动性最好的50只股票组成样本，代码是000016，只要在财经软件上输入代码就能找到了。

这个指数是从03年的1000点开始的，如今在三千上下波动，增长快300%，构成如下。

· 中证500指数：前面提过沪深300指数，那个指数涵盖了中国股市中前三百的大企业，那么中证500就是为中型公司准备的指数。

中证500的选取规则是抛出沪深300的企业后，日均市值前五百的企业股票作为样本。代码是000905和399905。

· 科创50：上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

· 纳斯达克100：美国股市是是世界上最大的，而纳斯达克就是最重要的指数之一，代码是NDX。

不过国内需要通过QDIT指数基金来投资纳斯达克100，因为受到外汇额度影响，会有时候出现暂停申购的风险。

再来简介几个行业指数基金——值得一提的是，行业这个概念是摩根士丹利和标普在2000年推出的，全球适用。分别是：

材料，可选消费，必须消费，能源，金融，医药，工业，信息，电信，公共事业。

这是10个一级行业，都是从04年末的1000点开始的。其中中证消费和中证医药都是发展比较好的。

· 中证主要消费指数

这个主要消费吧，就是正常生活的各种消费品。比如农副食品，酒，饮料等，这个是巴菲特非常喜欢的行业之一。

因为主要消费的需求很稳定，不管是经济怎么变化，该喝酒的，依旧喝酒——这个指数选取股票的权重前两名分别是五粮液和茅台，还有个伊利。

追踪这个指数的基金如下。

· 中证医药卫生指数

人吃五谷杂粮就没有不得病的，从各种大病用的进口药、医疗器械，到平时感冒消炎的中药制剂，医药行业堪称需求无穷。

就像今年的10月16日（星期五），因为钟南山的实验结果，白云山港股和A股的股价双双大涨，其中A股当日直接涨停，收盘价格为34.18元，A股市值较前日增加50亿元人民币。

中证医药发布于2009年7月3日，基日定在2004年12月31日，追踪基金如下。

· 中证白酒

除了几个一级行业，这些子行业的增幅更加显著，比如今年最著名的白酒，中证白酒10年16倍，近几个月内增幅将近一倍。

近五年内虽有波动，但整体还是上涨的，而且幅度非常大。

综上看，可以说指数基金虽然有周期长的缺点，但风险不高，收益也很不错，如果像白酒这样押中了某个风口，收益非常可观、可以说：综合来看，指数基金是非常值得投资的。

那么，指数基金凭什么能有如此收益？

理由一，从长期看，股市并非零和博弈。

很多人总是认为，股市就像是一个有限的池子，有人赚钱就肯定有人赔钱。这种印象不能说不对，但只是短期的观点，长期来看，整个中国股市这个池子是在不断扩大的。

在之前的几个十年，中国经济每年都有非常大的增长，而这种增长反应在具体上，就是每个行业的规模都在不断扩大，行业龙头们的利润肯定也在飞速增长。

而公司的利润和规模又和它的股价挂钩，公司得到发展了，自然股价也在上升，那么股票型基金的数值自然也得到了增长。

所以，只要中国经济还在不断提高，GDP还在增长，那么指数基金就能给投资者一个不错的长期收益。

理由二，指数波动能够预测。

指数基金除了整体的长期增长之外，还有围绕着自己价值的上下波动，可以称得上螺旋上升。

所以这种波动如果利用的好的话，可以给后入场的投资人低价买入的机会，并且在高估实在太多的时候卖出，从而带来更多的收益。

当然，事情都有两面性，在给投资者低位入场机会的同时，也让投资者有了高位接盘的风险。

所以现在有许多用来计算股票基金到底是被低估还是被高估的公式，能够很好的对其进行估值。

只要我们在指数低估时买入，高估时候逐步卖出，就能赚钱——估值的方式会在下面实操篇里面提到。

· 费用低

指数基金属于被动基金，因为并不费基金经理的事，不需要他们天天操作，只需要抄指数的作业就行了。

所以相比其他的基金来说，指数基金所收取的管理费和托管费都要低上很多。

费用低了，收益自然就高。

· 规则透明

一个指数并不是只有一家基金在追踪，同时使用的基金可能成千上万，同时指数也在被许多经济学家引用。

所以每一个指数的规则都是透明的，并且规则都是经过千锤百炼的。

就像歌单上的排行榜，既然能上来，自然是有其优胜之处。

对比起来很多基金经理不知道凭借什么规则建立的“小歌单”，“排行榜”的可信度无疑更高。

举例来说，不管是指数基金还是普通主动基金，都只会公布十大重仓股，其他的操作基民难以了解，但指数基金可以根据指数计算方式查询，普通主动基金就不行了。

事实上，由于公募基金经理的收入很大一部分来自管理费（管理费=基金规模×年费率），所以有很多公募基金的套路就是低位时候劝你坚持定投，高位时候赶紧开发新产品圈钱，操作并不是非常上心，随大流买龙头，然后躺着等收管理费，旱涝保收。

如果想要多了解指数，可以使用中证指数官网，这是个上交所和深交所联合出资成立的，可以追溯到中国证监会，现在已经是国内最大的指数服务公司。

（http://www.csindex.com.cn/）

中证指数推出了很多有分量的指数，可以看做是中国股市的晴雨表。

· 不会消失

指数不是就固定那几家的，前面已经说了，很多指数类似排行榜，如果某家公司倒下了，自然就会被踢出指数的范围，换上另一家公司。

所以追踪指数的指数基金也同样如此，随着指数变化，指数基金也在不断更换所持有的的公司股票。

从理论上来说，指数的寿命和国家差不多，不用担心过几年就没了。

理“财”，理“财”，想要理，首先要有“财”，否则一切都是无源之水。

所以我认为，理财的第一步，并不是先如何学习如何投资，如何购买基金股票，而是先改变自己的消费观念。

所以，任何投资者养成的第一个理财好习惯，是控制消费。

这个控制消费并不是抠门，而是要想明白什么该花，什么应该控制。我自己总结了一下，有三不买。

· 不买“精致”的东西。

不要被消费主义洗脑，这也是知乎上大部分网友都认可的观念，不要信了那些“精致穷”的谎言，理性消费。

· 不买“可能”会用的东西。

“可能”是消费主义——尤其是超市促销或者商场甩卖的时候，最喜欢用的谎言。

因为在实际上，市面上大部分的产品都是“可能”用上的，从扫地机器人到单反摄像机，难道要搬一个超市回家？

所以我们应该只买“必需品”。

“可能”会用上的东西，就等到真需要用的那天再去买——毕竟现在超市都有配送了。

· 不买不了解的产品。

买东西应该是这样的顺序，先明确自己的需求和预算，再查找相应的资料，并询问内行人，最后做出购买的决定。

如果毫不了解，就很容易受骗，比如旅游时候买的珠宝首饰，或者双十一买的所谓“优惠零食”。

· 账中有数

在改变消费理念后，只要过不长时间，很快就能看到变化，能攒下相对收入而言很不错的一笔数量的资金——如我，从开始控制消费后，第二个月剩下的钱比上一个月多了30%左右。

这时候我开始了“记账”。

记账不是像很多人那样记流水账，那是会计的事，记账是为了分析自己的资产构成，然后决定那部分用来应付日常开销，哪部分用来投资理财。

简单的说，就是我把自己的收入切割成了三部分，分别是：日常资金，定项资金，增值资金。

日常资金就是用来应付日常开销的项目，比如吃饭、购买日用品、和同事同学的聚会。

这部分资金的重点是灵活，随时能够支配，所以推荐存储在货币基金里——最简单的就是余额宝。

定项资金就是一定要在固定时间使用的资金，如果挪用会造成损失。举个最简单的例子——房租，如果不想被房东扫地出门，这部分资金最好不要动，不要进行投资。

类似的，还有房贷、车贷，如果是自由职业者，还要考虑五险一金等等。

增值资金则是用来投资的，因为我们周围在以一个难以衡量的速度通货膨胀，如果货币不能增值，其实本身就是一种贬值——原来的万元户可都是富翁的，现在连一平米都买不了。

如果是比较忙却又稳定收入的上班族，比较建议定投指数基金，这能获得超过国债的稳定收入，也是巴菲特一直推荐的方式，至少是能跑赢通胀的。

· 做好预期

理财投资不是冲刺，而是一场漫长的马拉松。

所以不应该用冲刺的方式，那是职业玩家的做法，普通人要做的就是稳住，慢慢来，不要浪。

因为高回报所有时候都意味着高风险。

指数基金是整个市场中低风险品类中最为安全的，可以看做是一道分水岭，它的收益就可以看做是所选指数的对应企业增长速度。

如果还不满足，想要获得更高的收益，在牛市追着买，就像牛顿一样。甚至嫌弃股票不行，去炒更疯狂的产品，那么就会有更加难以预料的风险。

因为金融市场是一个十分神奇的地方，这里没有上限也没有下限，可能几年暴富千万倍，比如在11年买了几千块比特币。

也可能一天赔光了半辈子的财富，比如重庆啤酒或者原油宝，波动大的很多人都天台见了。

所以在投资前应该做一个心理预期——我是来理财的，还是来投机的？

如果是投机，那么就要有赔光的心理准备。

如果是理财，就不要指望一夜暴富，更不要看着别人暴富就眼红了。

别人都笑这个人错过了天大机会，但我反而十分欣赏这个人。因为2011年的时候，吹嘘能和比特币一样暴涨的东西还有很多很多，但最后它们都暴雷了，只有比特币剩下了，这只是一种幸存者偏差。

这个年轻人——曾经的年轻人，能够控制住人性中的贪婪，只理财，不投机，这才是大部分人应该有的理财态度。

尤其是，一旦人到中年，摔倒了，上有老下有少，就很难了。

失败的ALL IN就可能让你前半辈子的努力灰飞烟灭，这是任何人都难以承受的代价。

所以说，有一个合适的心理预期才是投资的关键，希望朋友们能放平心态，不要被暴富神话扰乱了心绪。遇到大波浪，多想想退路。

只要能够坚持长期增长，复利，将会是最伟大的奇迹。

任何一个老股民或者老基民都知道，想要找准时机，是一个五分实力五分运气的事情。

而一个非常好的解决方法，就是基金定投、定期投资，每月定期进行投资。这个方法原来叫美元成本平均法，诞生于1949年的华尔街。

后来传入中国，为了方便称呼，给了个简称：定投。

这个投资方式从最初诞生之时，就是在为防止投资者在错误的时间大量买入股票。

因为前面我们已经知道了，指数基金长期上涨，所以只要避免在每个波动的高位接盘，或者只是接少量的盘，大部分时候都是在正常价位或者低估的时候买入，就能取得收益。

露西尔·汤姆林森（Lucile Tomlinson）以构成道琼斯工业指数成份股作为样本，检测覆盖了23个十年期：头一个十年截止于1929年，最后一个十年截止于1952年。

最后得出结果，第23个购买期末的平均利润21.5%。

而这个结果甚至没有算股息。

因为定投的好处是可以想象的，假如我们每个月定投这个基金100块，第一个月买入的时候，单位净值是1元，就等于我第一个月其实买了100份。

然后第二个月，这个基金跌了一半，变成了5毛钱一份，这时候我再投进去100，其实等于购入了200份。

然后第3个月，它涨回来1块钱1份，第一个月购入的那100份其实等于不亏不盈，但是第2个月购入的200份直接翻了一番——这也就是定投的威力所在了。

不过定投只是指要尽量避免ALL IN，并不意味着就要无脑定投了，真正收益高的是定期不定额，每个月投资时都要关注所购买基金的市盈率，如果明显高估，就可以等一等，或者是选择其他购买。

下面就来讲这种定期不定额的投资方式。

市盈率就是当下最常用的一个估值量化指标，市盈率（PE）=每股市价/每股收益。其中每股收益就是公司总利润/股数。

如果换算一下，可以得知，市盈率=公司市值/每年利润，这个比值越小，我们收回成本的时间就越短。

因为投资股票，本质意义上就是成为公司的“小”股东，如果这个公司市值九个亿，每年的利润九千万，那么PE就等于10，意味着你投资了这家公司，需要十年才能收回成本。

但如果股市突然爆火，很多热钱涌进来了，一顿瞎投资，公司的市值增长到了十八个亿，但是盈利并没有变化。

这时候PE就等于20了，这就意味着20年才能收回投资，这种就是经典的高估了，高估了公司的盈利和发展走向。

如果公司的盈利不能跟着上涨的话，那么未来股价一定会跌回来。

但如果是股市萎靡，比如正好赶上了一些重大危机，战争或者局部动乱，公司的市值变成4.5个亿，这时候市盈率就变成了5，那么就是很明显的低估了。

如果没有重大变故的话，这家每年能盈利九千万的公司，股价一定会上涨。

根据这个方法，在低估的时候买入，在高估的时候卖出，就能维持一个稳定的收益。

（随便提一下，经常在电影里提到的卖空就是在高估时候卖出，不过卖的都是借来的股票，所以称为卖“空”）

盈利收益率是市盈率的倒数，一般来说，当盈利收益率<6.4%，分批卖出，当 6.4%<当盈利收益率<10%,持有，当盈利收益率>10%，继续定投。

当然，盈利收益率可以自己计算，也可以去网上查找。诸如上证50，都有很详细的历史资料。

如果还想省事，现在很多基金软件都有关于低估和高估的计算。

绿色就是被低估了，红色是被高估，黄色则是可以考虑继续持有。

如果你想好买哪个指数了，那些来就要选择基金了。

投资方式有场内和场外两种。

场外被称为一级市场，直接对接到基金公司，交易双方是投资人和基金公司，例如在各种基金APP上，在支付宝上申购赎回基金，这些都是场外交易。

场外申购赎回都是按照当天交易日结束后统一的净值进行确认，一天只有一个价格。

如果把基金看成一个商品来说，场外渠道就好像天猫商城，虽然经过天猫这么一转手，但天猫只是一个平台，消费者对接的仍然是商家。

场内被称为二级市场，属于证券交易的市场，交易双方都是投资人，属于私人之间的买卖。

如果把基金堪称是商品，那么场内交易，就好像闲鱼之类的二手平台，所以场内的价格是随时变化的，就像是二手商品，根据双方的意愿成交。

所以这个价格可能高于场外，也可能低于场内，全看当时情况了。

为了区别场外的申购赎回，场内的交易用“买与卖”称呼。

（当然，场内也是可以申购赎回的，但是门槛很高，比如ETF基金的申购赎回在百万左右）

了解了基本概念，我们来看场内场外的特点。

· 场外

不需要特意去开户，可以直接通过平台购买，并且操作简单。但因为是场外操作，所以是T+2模式，就是在T日交易的时候申购了一直场外基金，那么会按照T日的收盘净值来成交，在T+1日才能查到申购的结果，在T+2日才能进行赎回等操作。

（交易时间是每个工作日的上午九点半到十一点半，下午一点到三点）

但场外的种类更加齐全，并且价格每日都是固定的。

· 场内

交易很迅速，一般当天交易当天到账，第二天就可以提现，交易价格随时波动。因为手续更简单，它的交易费用更低一些，一般场内基金的交易手续费在0.03%左右。

但场内的选择面比较小，会有一些购买品种限制。

所以，还是建议刚入门的人，在第三方平台上——支付宝或者类似软件购买指数基金，每天一个价格能让操作量少一点，定投也更方便一些。

这里我随便用一个软件选一个用来举例，让大家了解一下操作流程，其他软件也都是大同小异的流程。

打开页面，点击指数，可以看到主要就是我前面讲的几个指数。

假设我们选择上证50这个指数，点开，滑到最下面，可以看到许多追踪上证50的基金，并且有四种排列模式。

申购费也是一个很重要的项目，我们下文再讲，这里先假设我们选择近一年内增长最多的，那么有许多数据是需要注意的。

如果不了解上证50的，可以在这里看到十大重仓股，基金也都是只公布十个，不过指数基金有一个好处是你可以通过查询“上证50”这个指数来查询剩下的是什么。

另外很多老股民看到占仓比例13.12%的贵州茅台可能就要会心一笑了，有这只堪称中国股市奇迹的股票在这里支撑着，上证50绝对是差不了的。

当然从历史上看，如果白酒市场出现波动，上证50也会随时波动。

除了持仓之外，还有申购赎回的费用同样需要注意，以及管理费，这关乎我们的收益。

指数基金的总费用=买入+管理费+托管费+卖出。

如何节省这些费用，也是我们投资者应该注意的事情。

赚钱，讲究的是开源节流。投资是开源，那么节省费用就是节流了。

基金在运行的过程中会产生许多的费用，如果能够减少一些，天长日久也十分可观的。

另一方面，这些费用都不是凭空收的，理解这些费用，对理解基金的运行方式也十分有帮助。

费用主要由两模块构成：交易费用和运作费用。

· 交易费用

申购费：申购基金时的手续费。

赎回费：赎回基金时的手续费。

每个基金的申购费赎回费都不是固定的，一般在一个百分点左右，而且会根据交易的金额而不断改变，就申购费来说，一般都是随着申购金额的增加而减少。

当然，现在各个平台为了吸引客源，都会有申购费打折的方式，有时候会低至一折。

赎回费则相反，几乎从来不打折，但根据持有年限的增加，赎回费会越来越少，一般持有两三年之后就会免除赎回费了。

· 运作费用：

管理费：基金公司管理你所购买基金收取的佣金。

托管费：这是基金公司代资管托管银行收取的托管费用。

销售服务费：C类基金不会收取申购费用，但会固定收取一定比例的销售服务费，每年0.5%左右，这样比较方便频繁的申购赎回操作。

运作费用是按照日计算的，持有一天算一天的费用，会直接从基金里面扣除。

下图为一只基金的费用计算。

计算每日的托管费用，就用自己所购买的基金乘以比例再除以356就可以了。可以看出这个1.5%的管理费还是很高的。

但如果我们看指数基金，比如一家追踪上证50的指数基金，可以看出管理费就大大下降了。

购买基金的时候，一定要仔细阅读合同里的费率和税收规则。

场外基金都是T日购入，T+1日开始产生收益，但这有一个前提，这个“1”，必须是工作日。

也就是说，如果实在周五购买了一只基金的话，那么T+1的时间，并不是周六，而是下周一。

那如果九月三十购入呢？T+1的结果，就要到十月九号了——节假日同样不是工作日。

还有一个时间点，就是下午三点，三点之前的操作，都算在今天内的，如果是三点之后的操作，就要算到下一个工作日了。如果恰好是接连节假日……那无疑是种损失。

作为一个新手刚开始购买基金之后，难免总是挂念，但基金投资——尤其是指数基金，是一个非常漫长的过程，一般都是以三五年为一个周期的。

所以太过频繁的观察、操作其实没有必要，因为适当的波动都是正常的，但每一次下跌总是会带来糟糕的心情。

从我的经验建议，每个月发工资之后操作一回即可，当然基金有大波动的时候例外，平时完全没有必要太管它。

· 不要被利益蛊惑不再相信常识

如果对金融市场足够的了解就应该知道，股票也好债券也好，都有自身的价值，也许在某一时刻会高估或者低估，但最终都会均值回归。

所以当出现某些奇怪的牛市之时就要警惕了，高位接盘的体验可并不愉快——即使那些公司再强也不可能违背市场规律。

举例来说，世界股市早期三大泡沫之一，南海泡沫，那是十八世纪早期的英国的事情，那时候中国还是康熙年间。

“南海”是家公司，一家被英国政府授权垄断南美洲贸易的公司，当时盛传南美洲的金银矿产，再加上南海认购了英国国债，获得了很多优惠政策，导致短时间内南海的股价从一百多英镑增长到了一千多英镑。

于是牛顿也心动了，投了大概相当于十年工资吧……结果全部高位接盘。

短时间内的波动后，南海的股价又回到了一百多英镑……

牛顿由是感慨道，“我可以计算出天体运行的轨迹，却计算不出人内心的疯狂。”(I can calculate the motions of heavenly bodies, but not the madness of people.)

· 记住中国股市是牛短熊长

这个东西是最煎熬人的了，好不容易下定了决心开始理财投资，结果钱投进去，迎来的不是收益，而是一个漫长的亏损……

可能一天两天还能安慰自己淡定，绿了一个月估计就坐不住了。

但偏偏市场——或者说中国基金市场就是这样，虽然是整体增长，但大部分时候都是熊市。而整体的增长，是体现在少数的几个牛市的。

所以很多人在漫长的熊市“一买就亏”之后，还会遇到“一卖就涨”，极其搞心态。

举个例子，假设我们在2017年3900点的时候买入沪深300，那么将会迎来一个漫长的熊市。

在小幅度增长后，接下来连着一年多的时间，一直在亏损，每一个小增长之后绝对第二天就降下来……

我不知道能连着亏一年还能挺住的有多少人，反正认识的四五个朋友，连亏仨月一提基金脸色都变了。

然而如果没有挺过这个漫长的熊市，没有坚持到19年的话，那亏损就是真的亏损了。如果没有坚持到今年的话，也是一点收益都没有——算上通胀，其实依旧是亏的。

尤其是今年上半年，可以说这几年的增长，都集中在了这短短几个月里。

如果没有这个心理准备，可以说大部分的基民都被这种波动搞的心态崩溃，亏损离场，从此发誓再也不碰基金——其实总结起来就是一句话：不要打无准备的仗。

在购买基金之前，多学多了解，才能避免亏损，获得不错的收益。

看到这里的朋友，我给你的认真和好学点个赞，相信通过上面的这些内容，你对基金理财也有了一定的认识。

当然，仅仅依靠这些还远远不够，如果你想通过基金来让财富获得可观增值，甚至获得财富自由，那就需要更多专业的知识，以及更高层次的认知——这需要大量的努力和学习。

本文是我多年基金研究心得的一部分，类似的内容我还写了很多，将长期在知乎和我的个人公众号上进行发布。如果你是这样一个愿意沉下心来钻研的人，那么我的文章也许可以给你带来一点帮助。

让我们重新认识一下吧，我是 @基金不激进，一个硬核基金玩家，期待你的关注。