基金玩了一段时间了，自认为技术还可以，然而盈利很尴尬，有没有高手来指点迷津

此篇回答详细讲解下基金的原理，以及怎么买卖基金才能赚到钱。

很多人买基金前对基金没有全方位的，很深入的了解。

在他们的想法里面，买基金应该是像余额宝一样，每个月都能赚到钱！

但是，基金的特性是有涨有跌，很多刚开始买基金的小白就是看到基金涨的很好，

追进去，后面就一直亏钱！

例如下图为基金A的净值走势图，如果在2015年牛市高点买的基金，

如果后面没有补仓摊低成本的操作，那么直到今年才能回本。

基金套了四五年！

是不是觉得基金很坑？自己交了智商税？

自己在基金涨了很多情况下买基金被套了，真是只是因为基金很坑吗？

买基金看起来好像没门槛，只要在软件点一下买入操作就可以了，好像谁都干得了这个事！

但是真的是谁都能干好买基金这个事吗？

这个就让我想起发生在美国福特公司的“一条线一万美元”的故事：

20世纪初，美国福特公司正处于高速发展时期，一个个车间一片片厂房迅速建成并投入使用。客户的订单快把福特公司销售处的办公室塞满了。每一辆刚刚下线的福特汽车都有许多人等着购买。

突然，福特公司一台电机出了毛病，几乎整个车间都不能运转了，相关的生产工作也被迫停了下来。公司调来大批检修工人反复检修，又请了许多专家来察看，可怎么也找不到问题出在哪儿，更谈不上维修了。福特公司的领导真是火冒三丈，别说停一天，就是停一分钟，对福特来讲也是巨大的经济损失。

这时有人提议去请著名的物理学家、电机专家斯坦门茨帮助，大家一听有理，急忙派专人把斯坦门茨请来。 斯坦门茨仔细检查了电机，然后用粉笔在电机外壳画了一条线，对工作人员说:“打开电机，在记号处把里面的线圈减少16圈。”人们照办了，令人惊异的是，故障竟然排除了!生产立刻恢复了! 福特公司经理问斯坦门茨要多少酬金，斯坦门茨说:“不多，只需要1万美元。”1万美元?就只简简单单画了一条线!当时福特公司最著名的薪酬口号就是“月薪5美元”，这在当时是很高的工资待遇，以至于全美国许许多多经验丰富的技术工人和优秀的工程师为了这5美元月薪从各地纷纷涌来。

1条线，1万美元，一个普通职员100多年的收入总和!斯坦门茨看大家迷惑不解，转身开了个清单:画一条线，1美元;知道在哪儿画线，9999美元。福特公司经理看了之后，不仅照价付酬，还重金聘用了斯坦门茨。

就像上面故事所说的，你买基金这个操作本身没有技术含量；

你懂的选择基金，以及什么时候买基金才是你能赚钱的原因！

当然，有些人也有瞎猫碰到死耗子的时候，随便买入一只基金，也赚了钱。

但是要持续的赚钱，还是需要自己明白基金的原理。

我先简单的介绍下各种基金的基本情况。

首先我们打开“天天基金网”，天天基金网是上市公司东方财富旗下一个销售基金，发布信息的专业网站。如下图，点击“基金超市”

2.拉到下面，可以看出，天天基金网主要将基金分成六类，我将一一进行分析：

1.股票型基金

股票型基金根据证监会规定，股票持仓必须在80%以上，也就是不管行情好不好，必须买满80%以上的股票，如果基金经理觉得行情不好，想将股票降低仓位到80%以下，抱歉，这是不允许的。所以股票型基金的风险较大，可能亏50%，但是牛市来了，也能翻几倍。

2.混合型基金

故名思意，混合型基金没有股票持仓限制，就看基金经理怎么搭配，股票，债券，货币理财啊 都可以往里面搭配，基金的收益完全看经理的表现。

3.债券型基金

债券持仓量80%以上的都称为债券型基金,根据持仓量多少，可以分为纯债基金和偏债基金，偏债基金有部分投资股票和理财，跟混合型基金有些重合。因为债券都是到期还本付息产品，所以短期亏损风险不大，当然如果只持有几个月到半年，也有短期亏损的风险，不过风险不大，可能一般就亏损3%左右，但是拿个一两年，还是能赚钱的，债券型基金平均年化收益6%-8%左右

4.货币型基金

货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，我们常用的余额宝也就是其中的一员。目前市场上货币基金有很多个，大多收益2%到3%，相差不会太大。优点是没有短期亏损风险，每天都有收益，想取出特别方便，随存随取。

5.QDII基金

QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。我们有外汇管制，如果个人投资国外的股票和债券有很多限制，那么我们就通过QDII基金来进行投资。但是由于信息原因，大家对国外公司研究没有国内公司透彻，因而一般人并不适合投资QDII基金。

6.指数型基金

指数，根据某些采样股票或债券的价格所设计并计算出来的统计数据，用来衡量股票市场或债券市场的价格波动情形。股票型指数基金其实也属于我们上面说的第一种，也就是股票型基金，采取跟踪指数的方式，一般股票的持仓能达到90%以上比例。

基金种类有这么多，那么我们应该怎么操作呢，下面来简单的讲一下：

1.货币基金当然是选择七日年化利率高的，到账快的，由于货币基金的投资收益差别不大，一般选择余额宝就可以了，因为方便啊，钱转进转出比较方便，也不用操心。

2.债券基金这种我们选择方法需要看基金的规模，一般需要选择人民币2亿以上的规模，基金规模太小，容易有清算的风险，且规模2亿以上，基金可以开展转融通业务，赚取一笔额外的利润。然后看基金经理，看做基金经理是否有五年以上的基金操盘经验，毕竟我们的钱需要交给一个有经验的人，这样才放心。债券基金一年的波动可能就几个点，不适合用定投的方式，所以一般如果有轻微的浮亏，我们就补仓拿一些更廉价的筹码，然后等着赚七八个点的时候止盈。

3.混和型基就完全看基金经理的表现了，同上需要人民币2亿以上规模，基金经理有五年以上操盘经验。（下文我会详细讲讲有哪些优秀的基金经理，大家可以参考）

4.股票型基金，一般的股票型基金按照混合型基金操作即可。指数型基金是股票型基金中的一个大类，指数是根据一系列的编制规则制作出来，因而我们在没有投资指数型基金之前，已经懂的指数型基金会有哪些风险，有什么样的收益，且加之波动较大，适合定投，以便长期下来，使投资成本处于一个较低的平均位置。指数型基金可以分为宽基型指数基金，也就是根据某些规则选出来各行业公司集合的基金，例如：沪深300是选出A股中市值最大的300只股票，包含了许多行业。而与之对应的是窄基型指数基金，也就是行业指数基金，例如：白酒行业指数基金，证券行业指数基金。对应刚接触投资的人来说先选择宽基型指数基金进行投资，行业指数基金需要深入研究后，对行业了解较深再进行投资。

现在我们来讲一种投资宽基型指数基金非常简单的方法：看基金的PE值的百分位！

PE叫着市盈率，等于市值除与利润。打个简单的比方，你一个小饭店，每年能赚10万，而市场价你这个饭店价值50万，50万就是你饭店的市值。市盈率就是50万除以10万等于5.而这饭店市场价并不总是50万，有可能价格跌倒20万，也有可能涨到80万，同一个饭店，利润没变，但是市场价变了，所以市盈率一直在2到8之间震荡，那么可知道此饭店的市盈率的50%的百分位是（8-2）/2+2=5.

投资指数基金的，我们一般取市盈率的40%以下进行定投，也就是市盈率位于2到4之间每个月进行投资，而市盈率位于40%到70%进行持有，位于70%以上逐步止盈。当然这些数值根据自己理解，可以自行调节，如果你是个特别看重安全边际的人，可以等市盈率跌到30%以下再进行投资也是可以的。

这种PE值的百分位在理杏仁，雪球等网站都可以查询到，例如下面在理性仁网站查询到沪深300的10年分位点为41.78%

这种根据当前市盈率在历史值的分位点方法需要有足够多的数据，时间越长越好，如果历史数据低于5年，并不适合使用这种方法。

如果你对上述方法还感觉比较难，那么讲一种最简单的方法：

1.打开支付宝，拉到最下面选择“财富”，然后再选择“基金”

2.选择“指数红绿灯”

3.可以看到估值有低估，正常，高估 三种估值，我们可以选择低估每月按时买入，正常估值持有即可，高估时进行逐步卖出。

此种操作方法非常简单，很适合刚接触基金的朋友，但是也正是由于简单，因而估值的准确性并不是特别好，特别是在操作行业指数基金时有较大的误差，因而此方法只比较适合宽基指数基金，例如:沪深300指数基金，中证500指数基金。

如果感觉我的回答对新手朋友有帮助，能点个赞吗？你也会有记录，方便以后翻阅！

讲完了指数基金，再讲混合型基金和股票型基金，这两种基金也叫主动型基金，基金能否赚钱，大部分取决基金经理的选股能力，下面开始讲讲有哪些牛逼的基金经理：

买基金从这里面挑，肯定不会错！

今年爆款基金特别多，发新基金的牛人也特别多。

上次新基金鹏华匠心精选一天就募集到了1300亿元，真的让人无限感慨：我们基民真有钱。

今年借助行情的东风，很多新兴基金经理业绩非常好，不过说实在的，这些新兴基金经理，在两年前大多数还默默无闻，必须感谢这个时代，也感谢这波行情。给努力的人展露出属于自己的风采。

但我想说，这种动不动“50+”、“翻倍”的收益水平不可能是常态，投资者必须要脚踏实地，重整预期。因为我们统计了这个市场上市场上年化收益超过15%的基金经理，有以下发现：

1、拉长时间看，这个市场上最资深最优秀的老司机，也很难做到长期保持高收益。任职超过10年，年化收益超过10%的基金经理全市场仅有40位，能够超过20%的，仅有五位；巴菲特以21%的年化收益保持了50多年，不知道我国的这五位大佬是否能够继续保持。

2、今年这个行情，一个基金经理拿出40%以上的收益并不难，但这不可能是常态，我们不要求巴菲特那么高的收益，我觉得15%+已经是非常卓越的高手。

一

傅鹏博

履历：经济学硕士，20年+投资经验。1986年9月至1992年12月于上海财经大学担任讲师；1992年开始先后在申银万国负责投行业务、东方证券负责资管业务，东证研究所、汇添富研究部当首席策略分析师。2008年7月至2018年6月，在兴全基金做基金经理，干到公司副总；2018年10月至今，历任睿远基金董事长、副总经理。

代表产品：

兴全社会责任，2009.1-2018.3，三大报奖项大满贯（均为中长期奖项）

睿远成长价值， 2019.3-至今，首募超700亿打破新基金发行纪录（配售60亿）

评论：如果单说当基金经理的时间，傅鹏博并不算长，只有11年，他当基金经理时已经46岁，但是他的投资经验，是非常长的。大学老师、投行、研究所、券商资管、公募基金，在每一个领域都属于早期开拓者，后来威名远播的陈光明就是他在东证资管时的徒弟。

后来陈光明创立睿远基金的时候又把他请出来做副总经理并负责睿远成长价值。

不过现在睿远成长价值彻底关闭了申购，连1000元的定投都给关了，很多基金巴不得基金规模越大越好，方便收管理费，而我们的傅老师和睿远基金已经不少很在意收那么点管理费了，看样子所图甚远。

傅老师过两年就年愈60，不过搞投资就是这点好，不会轻易的退休，对比巴菲特，我看再为广大基民服务个二三十年没啥问题。不过他的基金现在也买不着了，我们只能默默看着了。

二

朱少醒

履历：管理学博士，20年+投资经验，曾先后担任华夏证券研究所分析师，2000年6月起就职于富国基金管理有限公司，先后做过产品开发主管、研究部总经理、权益投资部总经理，直到公司总经理助理。是业内连续管理单只产品时间最长，收益最高的权益基金经理之一。

代表产品：

富国天惠，2005.11-至今，三大报奖项大满贯

评论：富国天惠既不是成立时间最久的基金，也不是年化收益最高的基金，但是只有它，基金经理从第一天开始一直没有变过：无论刮风下雨、无论牛去熊来，朱少醒把富国天惠当成自己孩子一样带，从出生带到现在已经15年。

如果算现役基金经理中时间最长、年化收益最高的人，朱经理可能是纪录保持者，并且目前仍旧能够保持前20%的水平，屡创新高，实属不易。这么多年，他并没有去私募、也没有自己干公募，仍旧是留在富国，把富国天惠当成唯一，不发新产品，集中精力培养这一个孩子。这在整个行业都是罕见的现象。我只能说，这是一种境界。目前该产品处在限制大额申购的状态（之前曾经长期暂停申购），场内可买，且投且珍惜。

三

周蔚文

履历：北京大学管理科学与工程专业硕士，20年+投资经验，13年基金管理经验，先是在富国做基金经理，后又加盟中欧基金担任基金经理，做到权益投资决策委员会委员、投资总监。共计获得过16座行业大奖，包括3座金牛1座晨星，尤其是近10年的业绩，是所有双十基金经理中最高的（466.17%，截止7月21日）

代表产品：

中欧新蓝筹，2011.5-至今，三大报奖项大满贯

评论：周蔚文是少有的经历过多家公司、多只产品，并且始终保持高水平的基金经理。他来中欧的时间，比其他几位大佬都要早，可以说是见证了一家中小公司向主动管理头部机构的转变。周蔚文有个三好理论很有名“好行业、好公司、好价格”，不同时间管过不同产品，每个都能业绩长虹，是非常罕见的。其投资方法论的有效性算是经过了长期的验证。

例如公募大佬王亚伟奔私后，业绩一落千丈，可以知道王亚伟在华夏基金创出的辉煌成绩，主要是跟华夏投研团队的珠联璧合，而分开后，则两败俱伤。

周蔚文则不一样，走到那家公司，都能取到很好的成绩，说明他取得的业绩主要来源于自身的实力。

目前周蔚文管理的产品，都可以申购，他管理的几个品种从净值走势看，一如既往的稳！

四

董承非

履历：理学硕士。2003年9月加入兴业全球基金管理有限公司，历任研究策划部行业研究员、兴业全球基金管理有限公司基金管理部投资总监。

代表产品：

兴全趋势投资，2013.10-至今，三大报奖项大满贯

兴全新视野，2015.07-至今，规模最大的浮动管理费产品

评论：如果说周蔚文是潇洒不羁，经常一言不合就换公司。那么董承非从大学毕业就进入兴全，17年从一而终，从研究员一步一步做起，颇有点郭靖那种坚持的憨劲。

感觉兴全基金的培养机制很好，培养出来杨东、王晓明，杜昌勇、傅鹏博，董承飞等众星。

而现在董也带出了很多后辈，不过我们买基金嘛，既然老师傅都还在，自然买师傅的基金，哈哈！

目前兴全趋势已经开放申购，而且此基金是一只LOF 基金，场内，场外都可以购买，不过在场内购买的时候需要注意有没有溢价，当然如果你在场外申购了，而场内出现溢价的时候转入场内进行套利。

五

曹名长

履历：经济学硕士。历任君安证券有限公司研究员、新华基金管理有限公司基金管理部总监等职位。2015年6月加入中欧基金管理有限公司，任策略组负责人。现任中欧基金权益投决会委员、投资总监、基金经理。

代表产品：

中欧价值发现，2015.11-至今，三大报奖项大满贯

新华优选分红，2006.07-2015.06，三大报奖项大满贯

评论：要说拿奖数量，曹名长可能是最多的一位，而且创造了在两家公司管理两只不同产品全部都获得大满贯的记录。不过，最近两年风在成长，而老曹是坚定的价值投资者，我看了下他持仓，基本是金融，地产等传统行业。

所以他的基金今年还没跑赢沪深300，不过也许风水轮流转呢？

如果对消费，医疗，科技恐高的话，不妨可以考虑切换到此只基金！

六

萧楠

履历：萧楠先生:经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、投资经理、易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年3月24日至2016年8月5日)、易方达新享灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年5月29日至2016年8月5日)、易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年2月2日至2019年3月22日)、易方达价值成长混合型证券投资基金基金经理助理。现任易方达基金管理有限公司投资三部总经理、研究部副总经理、易方达消费行业股票型证券投资基金基金经理(自2012年9月28日起任职)、易方达大健康主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年9月27日起任职)、易方达现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2017年11月22日-2020年6月6日)、易方达瑞恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年1月10日起任职)、易方达科顺定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2018年10月26日起任职)。2020年4月13日任职易方达消费精选股票型证券投资基金基金经理。

代表产品：

易方达消费行业股票，2012-至今，任职年化回报21%

评论：图中的基金经理能积累出优秀的业绩，分位两种：一种是早期（比如06-07）过于辉煌，垫了很高的起点，然后长期稳定中上游；还有一种是长期稳定中上游，最近几年后程发力。

萧楠属于第二种，刚开始几年，易方达消费平平无奇，但是从2017年开始，每年都远远跑赢沪深300.

不过今年消费行业实在涨的太高，并不是很建议买入。

还有很多老司机，我就不一一写了，下面这张表供大家参考

（我对一些最近一两年收益不稳定的未放入到里面，但是不代表它们的基金就不好，例如上面说的曹名长老师。

大热门张坤 坤哥带的基金很多，但是也有些基金的业绩并不是特别，所以未放入。

医药王后葛兰虽然她的投资理念我非常认同，最近一年收益也特别高，但是她做基金经理的年限还稍微少了一点，等她变成老司机的时候再加入进来）：

这种文章要搜集资料，基金需要一个一个确认过往业绩，然后还要评估TA持股风格，要花非常多的时间精力。

毕竟买基金涉及到钱，万一买到一个很坑的基金就亏大钱了。

大家能帮忙点个赞吗？谢谢！（如果需要基金&可转债资料，可以关注我公众号：涛哥投资笔记，免费赠送，也欢迎一起交流理财知识）

总结一下：

（1）基金经理不是神，很难有人长期保持高收益，所以当你买入的基金低迷的时候，不要慌，除了不断定投摊低成本，就是静待花开，市场风格总会转到你持仓的基金上！

（2）如果要区分，傅鹏博、朱少醒、周蔚文、董承非是少有的长期保持稳定水平的老师傅，不知道买什么的时候可以考虑他们。

（3）这个行业一年一倍易，三年1倍难，所以我上面例表选择的基金经理都是五年以上的老司机（个别优秀的放宽到四年多）

（4）投资不容易，山高路滑，让我们与老司机同行，安全性总是更高一点。

欢迎关注我的公众号：涛哥投资笔记，日常干货分享。

这个回答，我写了整整一周，全文3000+字。

帮你树投资观念，建投资盈利系统，一定要看完。

先截图展示一下收益，证明目前策略的有效性，只要认真去执行，相信你也可以。

近六月涨幅27.63%

我刚入门时跟你也一样，买指数基金就是我基金投资的信仰。

但有一天，我回测数据，发现在国内好像并不是那么回事。

哪些基金才适合长期投资？

无脑定投指数基金就可以？肯定错。

实际应该结合中国国情状况来说，因地制宜，不能像某些人照抄照搬巴菲特老爷子的这句：买只指数基金，然后努力工作。把在美国有效的策略完全不变的拿回中国来用。

中美国情相差的不是一星半点，将米国投资大佬的经验搬回来能否真有神威？

我们以最直观的一个数据来佐证：

下图是巴菲特老爷子举例的标普500指数近十年走势，有升有降但总体来看是震荡向上的，累计收益接近200%。

标普500指数近10年走势

反观我国目前的状况，下图是中证500指数近十年的走势，相比标普500，波动极大，十年间累计上涨不过20%左右。如果你是在2015年高点买入，恐怕回本还要再等几年。

中证500指数近十年走势

更深入的分析，因为与主题相关不大，碍于篇幅，留作以后再详细阐述。如果你想看，可以先关注我 @小马哥的理财日记 。

到此，你应该对于无脑定投指数基金有所质疑了吧。

在A股明明有更好的选择，为什么就单纯的推荐指数基金，我强烈怀疑这些博主的动力不单纯。虽然这将触及到他们的利益，但为了普及正确的基金投资观念，我还是决定把这篇文章写完。

作为知乎最先开始科普主动型基金的博主之一，所幸现在已经有越来越多的内容创作者加入这个行列。

到这，你以为我要无脑吹主动型基金，NO，我并不倾向于哪一种基金，为的只是解决这个问题：哪些基金更值得长期投资？能帮你赚到钱

所以下面的才是硬菜，我将分指数和主动两部分为你介绍能长投的基金。

什么是指数型基金，简单来说就是以某个指数所包含的股票作为投资对象，比如沪深300，中证500等。

管理这些基金的基金经理只需要严格按照目标指数来构建资产组合，复制指数的走势，随着指数潮起潮落。指数的成分股如果发生调整，它相应地调整投资组合就行了，完全被动。

看完这个你就要明白，指数最大的特点不是所谓的长生不老，灭绝人性，而是它只是一个“工具”。

能否用好全赖于个人投资水平和指数特点。既然由这两个因素组成，那我们选出一个好指数就能省力不少。

A股有哪些好指数，我们接着往下看。

1、中证消费指数基金

看历史业绩中证主要消费指数近10年，涨幅为270%左右，是所有一级行业里面收益最高的行业指数。而且随着人们生活水平的提高，消费升级下，我国有14亿人的规模，人均消费水平提升一点对于行业整体发展产生的效果都是巨大的，所以吃喝长期看好，长牛行业。

与指数相对应的基金，我根据下面4个条件综合筛选：

1、跟踪误差小

2、基金规模大

3、成立年限久

4、管理费用低

认为这两只基金进行场内外配置是不错的选择（仅作投资参考）

场外：汇添富中证主要消费ETF 联接（000248）

场内：汇添富中证主要消费ETF（159928）

2、白酒主题指数基金

若问A股最好的行业是那个，可以说非白酒莫属了。在主要消费中收益最好的细分行业是食品饮料，而食品饮料中收益最好的细分行业是白酒。

以行业类最具名气的招商中证白酒指数为例，这只基金近5年涨幅4.43倍。一只指数基金跑出这样的业绩，可想而知，这属于一个多么吸金的行业，很多业绩斐然的投资大佬同样在白酒中重仓持有。

根据上面指数基金的筛选原则。

相关的指数基金：招商中证白酒指数分级（161725）

3、医药行业指数基金

医药也是A股牛股辈出的一个行业，对应行业指数，常年收益回报率也高于其他行业，因为医药行业是一个重研发和推广的行业，投入越大产出才有可能越大，所以在一定程度上是强者恒强的局面。从过去的历史情况来看，收益最好的为医药100指数。

向未来展望，我认为医药行业也将保持景气，人口老龄化，对于药品的需求量也将会大幅增长。

相关的指数基金推荐：

场内：医药ETF（512010）

场外：天弘中证医药100A（001550）

4、新能源汽车指数基金

随着特斯拉的迅速崛起，电动车行业今年迎来爆发。19年以来，整个新能源车产业链上相关的企业市值都在不断攀升。

此外政府将新能源汽车充电桩建设列为七大新基建领域之一，这可以说是行业发展确定性较高的一个板块。而且目前电动车占整个市场的比例依旧很小，未来还有广阔的发展空间。电力替代燃油，将会给涉及板块带来丰厚的利润增长。

不过今年该指数上涨幅度过高，怕面临回撤的朋友可以采取定投的方式进行布局。

相关基金推荐：

场内：华夏中证新能源汽车ETF（515030）

场外：富国中证新能源汽车指数分级（161028）

5、中概互联50指数

若问谁是最能代表中国科技企业的指数，那非中概互联50莫属。见下图，其十大权重股阿里腾讯占比60%。这是因为在互联网行业从来都是赢家通吃，龙头通吃。腾讯和阿里的领导地位，在如今的互联网格局下，其他公司基本是无法撼动的。

从业绩来看，跟踪该指数的中概互联网ETF上市3年多时间里，已经累计上涨118.3%。

相关基金推荐：

场内：中概互联网ETF（513050）

场外：易方达中概互联50ETF联接人民币A(006327)

关于指数，上面这些就是我认为未来依旧会有发展前景，适合长期投资、并且收益还不错的基金，当然，也可能并不全面，欢迎大家留言进行补充，这也能将这篇回答变的更加完善，造福更多基金投资者。

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说完指数，我们说主动型基金，先来看一组过往的统计数据。来论证A股市场主动型基金整体更优于指数基金的事实。

若从2009年1月1日开始计算，至2013年12月31日

沪深300指数在5年间的年度涨幅分别为95.8%、-12.51%、-25.01%、7.55%和-7.65%

而国内主动股票型基金在此期间每年的平均收益率分别为71.54%、3.02%、-24.94%、5.61%和16.45%。

这也就是说，如果一名投资者在2009年初入市，分别投资于追踪沪深300指数的指数基金和一只处于市场中游水平的股票型基金，持有至2013年底，前者的收益率为58.18%，而后者的收益率则高达71.68%。

而根据wind数据，最近三年国内主动型基金与被动指数型基金进行收益对比，主动型基金依旧完胜。

为何在美股的很少有基金跑赢的指数型基金在A股变的失效？

曾任美国晨星公司全球研究主管的高潮生指出了真正的答案：首先是指数的趋势，一个向上一个向下。美国标普500指数自2009年开始基本延续上涨行情，期间虽然有阶段性调整，但总体趋势向上，特别是2013年有50次刷新历史新高。

反观沪深300指数则呈现宽幅振荡格局，而且整体趋势向下。其次则是仓位因素。因为主动型基金的仓位一般是60%到95%，而指数型基金则是90%到95%，在指数整体向上的市场内，仓位越高获得的收益越多，但在A股这种单边向下的市场内，仓位越高也意味着亏损越大。

基于这样的现状，我认为相比于指数型基金，在A股，选择优秀基金经理管理的主动型基金能帮助普通投资者获得更多的超额收益。

所以，接下来我将跟大家分享一些能长期持有的基金经理及其代表基金。

主动型基金怎么选，化繁为简，最简单最核心的一句话就是：选主动型基金就是选基金经理。

只要基金经理持续牛，那这只基金大概率也将持续牛。我反复对比筛选，跟你分享这些在A股顶级的基金经理。

看到这如果有点累，建议点赞收藏，方便以后随时回顾。

他本人从业14年来，从业年化收益率19.44%，管理新蓝筹9年多，8次获得金牛奖，最大回撤仅33.6%，累计获得376.2%的回报率，相当于三年一倍多。今年以来，因为较少配置科技、医疗，业绩欠佳，但随着市场趋势转向低估顺周期板块，该基金重仓的地产、保险、矿业等个股值得期待。

2、董承非的兴全趋势投资混合LOF(163402)

董承非是兴全基金颇为资深的基金经理了，现任兴全基金副总经理兼研究部总监，管理兴全趋势7年来，即便经历15年股灾、最大回撤仍不高于30%。投资风格上偏爱大盘价值。同时他也是中国20年公募基金史上，四个能穿越2轮牛熊，还能实现15%以上的基金经理人之一。

这只基金中有稳健增长四个字，可谓是名副其实。该基金目前股票仓位占比49.14%，自傅友兴担任基金经理6年来，任职回报达到167.8%，对于一只股债混合型基金，这样的收益率相当厉害。傅友兴被誉为平衡大师，风格沉稳，这几年该基金的波动也明显小于其他优质的主动管理基金。

这位大佬，可以说是无人不知、无人不晓了。他所管理的易方达中小盘声明赫赫。8年任职回报超6倍。相比他已管理多年的中小盘，我个人更偏爱蓝筹精选这只基金，管理规模不断增加的情况下，选股范围大则更具竞争力，目前这只基金在港股投资了腾讯、美团等龙头企业。

5、王崇的交银新成长（519736）

王崇是交银三剑客之一，自其2014年担任该基金基金经理以来，6年总回报346.16%，年化回报29.24%。

他认为投资的核心是控制风险，所以对应的基金不会暴涨暴跌，也许短期排名或许不冒尖，但拉长时间看就非常惊艳。

6、谢治宇的兴全合润分级混合（163406）

这只基金自2013年谢冶宇担任基金经理来，至今任职回报632.41%，7年6倍多，远超业绩基准。

谢治宇的组合构建均衡、行业分散、回撤小，风格稳健，多次获得金牛奖。同时其本人目前担任兴全基金投资总监。

7、程洲的国泰聚信价值优势（000362）

程洲做投研有20年，该基金自2013年成立以来，任职回报为368.86%，远超同类平均72.31%的收益。

程洲是A股市场上极稀缺的逆向价值策略投资者，从他公开采访的言论中可见他的选股标准主要有三个。首先，选择行业龙头，基本上都是前三的公司。其次，他关注自由现金流这个指标，希望找到能持续产生正向自由现金流的公司。这样至少能帮我规避掉一些财务造假的公司。第三、他喜欢买相对低估的公司。

8、傅鹏博的睿远价值成长混合A（007119）

傅鹏博是基金业老将，证券从业经验28年，基金管理经验11年。从兴全基金出去创办睿远基金，以前的代表作是兴全社会责任，9年任职回报427.22%%，年化20.01%，同类回报排名第一。现在他管理睿远成长价值1年多来，任职回报94.31%，也是远超同类平均水平。

以上八只，均为目前A股市场顶级的基金经理，任选其中5只，做成组合，长期持有，年化15%不是空中幻影。

简简单单，选出好基，拿的住，这就是投资基金创造不错收益的本质。

这句话靠不靠谱呢，我选择用回测数据来说话，任选其中5只进行回测。自2018年10月8日至今，组合净值回报率100.04%，同期沪深300净值回报率为50.40%。而这并非偶然，大家也可以通过这个链接自己去进行回测

主动型基金组合业绩回测

最后，我用一张思维导图总结下本篇内容的重点。希望帮助本篇文章能帮你在今后的基金投资中寻找到适合自己的投资方式，赚到更多的收益。

最后的最后，强烈建议将本文点赞+收藏。一来是可以鼓励我继续创作。二来点赞收藏后会出现在你个人主页，不用担心后续我更新了想找却找不到。

基金如何玩才能稳赚不赔?~傻瓜式操作~

经过我的来回摸索，只要能坚持，平均每年下来10个点的收益肯定是有的。今天就光说说操作，有理论支撑大家才能放心用嘛。这套方法在有基金交易平台的前提下只需要6步。

（1）选择2-3只指数型基金，现在选的是上证50和中证500，在前段时间还选择了纳斯达克；

（2）每个月生活费拿出适当的钱放在基金平台的货币宝里，就相当于此平台下的余额宝。

（3）把这笔钱分成两半，其中一半每个月“定投”就好；

（4）剩下的一半用于补仓，按现在的行情，若自己买的指数基金当天跌1.5个点以下，就赶紧补仓，跌的越多，补的越多；若这个月还有剩的钱，那就给自己买好吃的咯，只要有剩钱，说明你这个月肯定涨的不错，没有大跌，那就奖赏自己咯；

（5）接下来就是等待盈利出局了，有一天你发现你的基金涨到10个点了，那就果断卖出一半的仓位，此后的每个月还是按照步骤（3）（4）走就好，直到你盈利显示为25个点，则全部卖出。卖出后怎么做呢？其实如果你真的坚持到这里，你已经非常清楚你接下来该怎么做了。

（6）最后一步，就是心理建树，一定要坚持坚持坚持，直到自己盈利10个点，什么时候能盈利10个点，20个点呢?这是要看行情的，行情好，半年就能盈利10个点，根据我理论和经验的总结，如果你能坚持2-3年平均每年最少盈利都在10个点以上。理论篇会告诉大家为啥会这样。

周围的小伙伴都靠这种方法，开始入门投资，赚到了自己进入投资领域的第一笔收入。而且用这个方法走进投资界真的靠谱。投资第一要务，就是先找到赚钱的感觉，这个方法真的能给你这种感觉。

持仓一年以上九成理财用户都赚到了钱？你跟上大部队了吗？

持仓一年以上的用户近九成都赚到了钱？超九成用户选择基金理财，仅两成用户倾向于自己炒股？具备“三笔钱”投资观念的投资者中近一半都是90后？听到这些数字，大家有没有感觉很不可思议？这就是8月10日，上海高金金融研究院联合支付宝发布的《2020国人理财趋势报告》，呈现了当代年轻人投资理财的新趋势和新亮点。

每次支付宝发布的理财报告，都比较接地气，这篇的《2020国人理财趋势报告》也不例外，还没看过的小伙伴也不用着急，小夏这就带大家一起看看还有哪些亮点~

01

国人理财新趋势：多元配置逐步取代单一储蓄

首先这个报告用数据回答了我们一个长期的疑问，就是都是理财，为什么有人赚钱有人亏？报告显示，截至2020年7月“基民”平均持有基金的时间为337天，有38%的用户持仓一年以上，9成能赚到钱。7年来仍然有21.5%的人没有通过理财赚到钱，比如频繁买卖的用户相比拿着不动的用户收益率少28%，追涨杀跌的用户较基金自然净值涨幅少40%。

第二亮点，说了很多年的“炒股不如买基金”，这一代年轻人终于开始这么做了。数据显示，超过九成受访者倾向于选择基金理财，仅两成人倾向于自己买股票。而且在打破刚兑的大趋势下，90%以上的人在调研时表示能够接受理财不是稳赚，能够接受一定的亏损。这说明大家更信任专业机构的决策，理财观念更加理性化。

第三亮点，如今的年轻人已经不是只知道任性花钱的孩子们了，他们的理财观念可能跌破你的眼镜。数据显示，理财人群正在年轻化，支付宝理财平台35岁以下用户占比约六成，而且已经具备“短期开销、人生保障、投资增值”“三笔钱”投资观念的用户中近一半是90后，使用智能投顾的用户中也有超一半是90后。

不统计不知道，一统计吓一跳。当很多人还在纠结要不要理财，怎么理的时候，很多同龄人已经走出新手群，慢慢成为理财达人了。手机那头的你，跟上大部队了吗？（来源：《2020国人理财趋势报告》）

02

从“三笔钱”到“四个账户”

从这份报告中，不难看出，投资者的理财观念更加理性。从追涨杀跌到长期持有，从单一储蓄到多元配置，都是更加健康的投资趋势。尤其是“三笔钱”的配置方法，其实已经具备了资产配置的思维。

不过，具体应该怎么分？每部分大致比例如何？也是有学问的。在投资界，有一种更加科学的资产配置策略，就是大名鼎鼎的“标准普尔家庭资产象限图”。这个策略来自全球三大信用评级机构之一的标准普尔，他们通过调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得到“标准普尔家庭资产象限图”。此图也被认为是目前较权威、合理稳健的家庭资产分配方式。

“标准普尔家庭资产象限图”的核心理念，在于把家庭资产分成了四个账户，这四个账户的作用不同，对应资金的投资渠道也各不相同。

第一个账户：日常开销账户，一般占家庭资产的10%左右，具体金额差不多等于家庭3-6个月的生活费。这个账户就是家庭的日常支出，日常生活、买衣服、美容、旅游等都从这个账户中支出。

由于流动性比较大，因此这部分钱主要存放于银行活期账户或货币基金中。

第二个账户：保命的钱，一般占家庭资产的20%左右。主要用于保障家庭成员突发的大额开销，比如意外事故、重大疾病等等。

这个账户的重点在于专款专用，保证本金不能有任何损失，投资方式主要以保险和定期存款为主。

第三个账户：投资收益账户，一般占家庭资产的30%。这个账户俗称“生钱的钱”，目的是为家庭创造收益，用略带风险的投资来创造较高回报。

由于是投资收益账户，这部分资金可以用家庭成员最擅长的方式来投资，包括股票、基金、房产等等。刚才的报告也显示，在这个账户，更多的人倾向于选择基金，让专业的人帮助我们管理，尽可能减低风险的同时争取更高收益。

第四个账户：长期收益账户，一般占家庭资产的40%。这个账户俗称“保本升值的钱”，用于家庭成员的养老金、子女教育金等等，是未来一定会用到并且需要提前准备的钱。这个账户的特点是要有抵御通胀侵蚀的能力，收益不一定要高，但要能追求收益长期稳定。因此在配置上，一般以债券、分红险、银行理财产品等风险较低的投资品种为主。（上述来源：凤凰财经，2020-08-11；中国经济网，2015-01-12）

在具体实践过程中，大家可以根据自身的财产状况、可承受风险能力，对这四个账户进行合理的划分，进而为自己的理财行为提供依据。

温馨提示：本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议， 我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。

买基金是投资，是价值投资，是长期投资。

可以赚钱吗？当然可以赚钱。

最近的基金净值排行显示：

运行时间大于1年的混合型基金共有2991支；其中

最近一年收益率为负的共有26支，占比不到1%；

最近一年收益率小于5%的共有96支，占比3%；

最近一年收益率大于50%的共有1327支，占比44%；

最近3年基金收益率的前20名，收益率区间是240%--415%。

所以，基金能否赚钱还需要去怀疑吗？

但是对于初学者来说，需要切忌一点：不要因为近来基金的高热度就急匆匆的入市，并期待短期内要赚到多少收益。

最近两年是基金的牛市，随着基金的赚钱效应越来越强，关注的人也越来越多，到目前可以说已经处于一个阶段性的顶部，这里如果不作思考胡乱去跟风买入，应该说风险更大于机会。

所以对于有兴趣投资基金的朋友，现在不妨耐下心来，先学习积累一些关于基金的基础知识，明白了基金交易是怎么一回事，知道怎么参与基金才能稳妥的赚钱以后，再去入场也不迟。

投资，对任何人而言都是一件需要极度慎重的大事，不要轻易的把自己的财富投入到不熟悉的领域去。

熊二：基金入门基础---初学者要警惕被割韭菜

熊二：基金怎么玩才能赚钱